Qual è un esempio di un derivato molto complesso che viene negoziato da istituzioni e banche di investimento?

Answers

10/18/2021
Julieta Boschult

Ecco alcuni esempi di derivati ​​molto complessi che sono negoziati da istituzioni e banche di investimento.

Sopra. Uno Swap è un accordo tra due parti (noto come controparte) in cui un flusso di pagamenti di interessi futuri viene scambiato con un altro sulla base di un importo capitale specificato. Gli swap su tassi di interesse spesso scambiano un pagamento fisso con un pagamento variabile collegato a un tasso di interesse (in genere il tasso interbancario offerto di Londra ["LIBOR"]) - ma possono anche scambiare fisso-fisso o variabile-mobile. Una società in genere utilizzerà gli swap su tassi di interesse per limitare o gestire l'esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse o per ottenere un tasso di interesse leggermente inferiore a quello che sarebbe stato in grado di ottenere senza lo swap.

Sopra. Uno swap di base è uno swap su tassi di interesse fluttuanti. Un semplice esempio è uno scambio di Libor in USD a 1 mese con Libor in USD a 6 mesi. Questo potrebbe essere usato per personalizzare le esposizioni a punti specifici sulla curva dei rendimenti. Più comuni sono gli swap di base tra due indici fluttuanti di diversi segmenti del mercato monetario. Una banca che presta prestiti in prime ma si finanzia presso il Libor sarebbe un utilizzatore naturale di uno swap su basi Prime-Libor. La banca userebbe lo swap per eliminare il rischio di base. È questa applicazione generale da cui gli swap di base derivano il loro nome. Gli indici fluttuanti standard utilizzati negli Stati Uniti includono:

• Accettazione bancaria (BA)

• Certificato di deposito (CD)

• Indice dei costi dei fondi (COFI)

• Commercial Paper (CP)

• Fondi federali ("Fondi federali")

• London Interbank Offerred Rate (LIBOR)

• Prime rate

• Treasury Bill (T-Bill)

E per entrambi i tipi di swap c'è anche un aggiustamento CVA.

L'adeguamento del [valore] del credito ("CVA") è la differenza tra il valore del portafoglio privo di rischio e il valore reale del portafoglio che tiene conto della possibilità di inadempienza di una controparte. In altre parole, CVA è il valore di mercato del rischio di credito della controparte. Tale prezzo dipende dagli spread creditizi della controparte nonché dai fattori di rischio di mercato che guidano i valori dei derivati ​​e, quindi, l'esposizione. Questo "rischio" è rappresentato da una seconda serie di curve in avanti per ogni segmento di swap ed è determinato calcolando lo swap utilizzando le curve predefinite, quindi ricalcolando lo swap utilizzando le curve CVA: Vengono visualizzati sia i valori CVA che Δ.

Sopra. Credit Default Swap (CDS) è un contratto derivato di credito tra due controparti. L'acquirente effettua pagamenti periodici al venditore e, in cambio, riceve un rimborso in caso di inadempienza di uno strumento finanziario sottostante o di verificarsi un evento creditizio simile. Il CDS può fare riferimento a uno specifico prestito o obbligazione obbligazionaria di una "entità di riferimento", generalmente una società o un governo.

Un default è spesso definito come un "evento creditizio" e comprende eventi quali mancato pagamento, ristrutturazione e fallimento, o persino un calo del merito creditizio del debitore. I contratti CDS su obbligazioni sovrane di solito includono anche ripudio, moratoria e accelerazione degli eventi creditizi. La maggior parte dei CDS è compresa tra $ 10 e $ 20 milioni con scadenze comprese tra 10 e 10 anni. Cinque anni è la maturità più tipica. Di conseguenza, ZOONOVA® ignora i valori nella curva di diffusione oltre XNUMX anni.

Tutti i calcoli e le informazioni da http://zoonova.com

Saluti.

Janice
Puoi facilmente convertire la carta regalo iTunes e qualsiasi carta regalo per quella materia su molti scambi di carte regalo sul web.Sono stato nel settore dell'arbitraggio delle carte regalo per molti anni e ho usato molti siti di scambio popolari come Cardpool.com Cardcash.com ed Raise.com.Ecco i miei primi due posti per scambiare la carta regalo iTunes con bitcoin o contanti.Buono regalo i...

Lascia la tua risposta