Finanza: qual è il modo migliore per conoscere le scorte?

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03/29/2024
Carmela Eken

Bene, suppongo che stai chiedendo come capire meglio il mercato azionario come un sistema e titoli specifici e stai cercando risorse che possano aiutarti in questo. Sebbene io sia un professionista finanziario con esperienza lavorativa nei "mercati dei capitali azionari" (vale a dire titoli), non sono un consulente finanziario e ti consiglio caldamente di consultarne uno in merito alle decisioni di investimento prima di rinunciare al tuo pensionamento.

Investire riguarda un processo decisionale prudente a lungo termine, quindi se stai cercando un day trading cerca altrove. Non credo che sia una strategia praticabile per la maggior parte delle persone, e la gente perde la maglietta speculando piuttosto che investire.

Detto questo, qual è il mercato azionario? Facile! È un posto dove la gente va e scambia azioni, giusto? Sbagliato. Il mercato azionario è un mix di persone (diverse) eterogenee (diverse) che effettuano transazioni di parti di società per una serie di ragioni diverse in molti luoghi diversi contemporaneamente.

Alcune persone prendono decisioni di investimento pianificando la pensione, altre sono gestori di fondi o compagnie assicurative o dotazioni che implementano strategie intese a generare rendimenti o protezione contro i rischi, alcune sono broker broker o market maker che negoziano spread o valore relativo e altre sono “fondi” (istituzioni fidarsi dei pool di fondi degli investitori) che cercano di acquistare o vendere grandi investimenti a un prezzo equo anziché negoziare con una particolare controparte. Tutto ciò può avvenire dentro o fuori dallo scambio. Se acquisti azioni da un broker, è probabile che il broker riempia direttamente l'ordine e il tuo ordine non andrà mai in borsa. Anche questo non è un elenco esaustivo di istituzioni, ad esempio, esclude i grandi ETF che scambiano tutti i titoli che seguono regolarmente in base alle variazioni delle dimensioni del fondo.

Per tutti coloro che cercano di ottenere una maniglia sul mercato azionario, suggerirei di provare a comprendere quattro gruppi fondamentali di concetti:

  1. News: leggi il Wall Street Journal (stampa), il Financial Times (online), ZeroHedge (il sito amato dalla teoria della cospirazione di tutti che non dovrebbe essere preso troppo sul serio), e siti come Vice / Axios / Politico per avere un'idea delle tendenze del quadro generale. Cerca un giornalismo eccellente, perché il mercato azionario si muove in risposta a cose grandi come la politica estera degli Stati Uniti, e specifico come un dirigente con grandi successi di società di passaggio.
  2. Struttura del mercato: chi sono i partecipanti al mercato e come funzionano? In tutti gli scambi / dark pool / broker broker / negozi lato acquisto nella sola New York potrebbero esserci centinaia di posti per acquistare un determinato titolo. Per un investitore al dettaglio (qualcuno che non ha ingenti somme di denaro e non soddisfa altri requisiti per essere considerato istituzionale / elevato patrimonio netto / sofisticato) potrebbero esserci meno opzioni, ma comunque un numero enorme. L'acquisto di uno stock dell'1% in meno di quanto altrimenti sembrerebbe banale, ma restituisce un composto nel tempo e che l'1% in più composto in oltre 20 anni fa una grande differenza. Esiste un libro intitolato "Banche di investimento, Hedge Funds, Private Equity e Venture Capital" che ha una grande introduzione alla struttura del mercato. Le società estere molto grandi potrebbero negoziare allo sportello come titoli di penny perché non soddisfano i requisiti di archiviazione degli Stati Uniti / non archiviano con la SEC in modo appropriato per essere scambiati negli Stati Uniti. È importante capire perché, perché devi essere in grado di distinguere tra Nestle e un penny stock. C'è molta luce fresca da leggere su questo, tra cui libri come Barbarians at the Gate, Flash Boys e Liars Poker, tra gli altri.
  3. Titoli, che cosa sono? Esistono molti diversi titoli in circolazione in un gran numero di classi di attività tra cui immobili, azioni pubbliche (azioni), obbligazioni (dal debito pubblico degli Stati Uniti alle obbligazioni spazzatura), derivati, prodotti strutturati, materie prime, private equity e così via. "Opzioni, future e altri derivati" di John C. Hull, "Mercati obbligazionari, analisi e strategie" di Frank Fabozzi, "Analisi della sicurezza" di David Dodd e Benjamin Grahm, "A Random Walk Down Wall Street", "Margin of Safety", I libri di Pioneerering Portfolio Management e George Soros + Warren Buffet sono tutti utili. A seconda dei tuoi interessi, alcuni di questi potrebbero servire come introduzione utile. Consiglierei di iniziare con Fabbozi, Margin of Safety e The Intelligent Investor e andare da lì.
  4. Le aziende, cosa le rende preziose? Quindi capisci la struttura del mercato e tutte le cose che fluiscono e fluiscono al suo interno e hai deciso che le scorte sono giuste per te. Bene, quali scorte? Ci sono un sacco di economie finanziarie riguardanti le filosofie di investimento in cui ti immergerai inevitabilmente, ma è confuso e non ho mai sentito un dibattito su "è questa macroeconomia degli investimenti o guidato dal valore" al lavoro. Consiglierei di fare una buona manovra lettura di documenti aziendali e presentazioni pubbliche insieme ad altre informazioni pubbliche e ai diversi lati del bilancio. Questo è fondamentale per capire cosa sta succedendo in una determinata azienda. Il prossimo passo è confrontare tale business con società comparabili pubbliche e avere alcune ipotesi sul futuro del settore e sulla direzione del mercato. Mi è stato insegnato principalmente da tre testi: la Guida alla valutazione, la strategia competitiva di McKinsey e un libro Introduzione alla finanza aziendale il cui nome e autori esatti mi sfuggono in questo momento (qualsiasi libro di questo tipo usato da una scuola di business decente vicino a te sarà sufficiente, basta google un programma). Una volta che conosci una società, i suoi concorrenti e la direzione del loro settore, puoi formulare un'ipotesi di investimento e dovresti acquistare azioni solo quando concludi che il prezzo delle azioni della società aumenterà nel tempo rispetto ai suoi concorrenti (e adeguato per il rischio) . Se non riesci a capirlo ma ti piace il settore, ma un fondo indicizzato. Avere alcune basi di contabilità per l'analisi del bilancio è utile, ma puoi raccoglierlo su YouTube.

Penso che la chiave da asporto qui sia: leggere. Questo è molto da capire, e c'è ancora molto da imparare su cose come rapporti di Sharpe, varianza, volatilità, sensibilità del mercato azionario ai tassi di interesse e cicli economici. Molti di questi possono essere acquisiti guardando video di YouTube o Coursera sui mercati economici e finanziari. Consiglierei di attenermi a rinomati professionisti del settore degli investimenti e professori di business school. Evita che chiunque lanci ottenga ricchi schemi rapidi, seminari di formazione o "strategie di trading" che includono titoli, valute o opzioni binarie. Molte di queste cose sono come raccogliere penny davanti a un rullo compressore. Se non lo faresti, evita quelle linee di indagine.

Come nota finale, ho imparato a costruire modelli in Excel da un corso chiamato "Breaking into Wall Street" che consiglierei, soprattutto se si desidera analizzare le aziende in modo radicato. C'è molta intuizione da trarre dal loro contenuto. Per quanto possibile, eviterei di pagare per cose e invece troverei PDF online o noleggerei libri da una biblioteca pubblica.

Quando arrivi al punto in cui ti senti a tuo agio nell'analizzare le aziende e vuoi iniziare a prendere decisioni di investimento, leggo personalmente il Financial Times e il Wall Street Journal ogni giorno solo per rimanere informato e aggiornato sulle novità.

Spero sia utile. Mentre scrivo sul mio telefono, ti preghiamo di scusarmi per eventuali problemi di ortografia o grammatica.

Ready
Quello che penso mancano le risposte precedenti è il fatto che non è sufficiente rivendicare un personaggio come marchio. Né è sufficiente registrarlo. Normalmente, un personaggio è protetto da copyright come un'opera grafica originale. Un personaggio può anche operare come marchio, ma deve essere usato in commercio come identificatore della fonte della merce. Quindi, direi che in genere mette...

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