Potresti spiegare in modo semplice come funziona lo slippage beta sui fondi negoziati in borsa con leva?
Answers
04/17/2024
Murtagh
Funziona benissimo, per un giorno. Il problema è che se si inizia con (ad esempio) un giorno di rialzo, il giorno successivo l'ETF con leva ha un valore di base più elevato rispetto all'ETF senza leva. Se si verifica un giorno negativo il giorno successivo, l'ETF con leva perde più della perdita nell'indice moltiplicata per la leva finanziaria perché il valore dell'ETF con leva inizia con un valore più elevato.
Per un esempio concreto, assumere un valore iniziale di 100 e un indice che salga del 10% il primo giorno e scenda del 10% il secondo giorno.
L'indice va da 100 a 110 il primo giorno. Il secondo giorno va da 110 a 99 (un calo del 10%).
Un ETF a doppia leva va da 100 a 120 il primo giorno. Il secondo giorno va da 120 a 96 (un calo del 20%). Si noti che ogni giorno si sposta effettivamente il doppio dell'ETF senza pilota, ma non se si guardano insieme i due giorni.
Dopo un periodo di tempo (diciamo un anno) anche se l'indice cambia molto poco durante quell'anno, se ha avuto un sacco di alti e bassi, l'ETF con leva potrebbe essere molto lontano dall'ETF normale.
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Per un esempio concreto, assumere un valore iniziale di 100 e un indice che salga del 10% il primo giorno e scenda del 10% il secondo giorno.
L'indice va da 100 a 110 il primo giorno. Il secondo giorno va da 110 a 99 (un calo del 10%).
Un ETF a doppia leva va da 100 a 120 il primo giorno. Il secondo giorno va da 120 a 96 (un calo del 20%). Si noti che ogni giorno si sposta effettivamente il doppio dell'ETF senza pilota, ma non se si guardano insieme i due giorni.
Dopo un periodo di tempo (diciamo un anno) anche se l'indice cambia molto poco durante quell'anno, se ha avuto un sacco di alti e bassi, l'ETF con leva potrebbe essere molto lontano dall'ETF normale.