Cosa devo imparare a scambiare titoli con successo?
Answers
05/21/2024
Aldos Gaetani
Il trading di successo è molto più che un semplice grafico
Se vuoi capire il mercato azionario nel vero senso, devi osservare la vita in generale. Nella vita, molte persone non ottengono ciò che vogliono perché si concentrano sempre sulle cose sbagliate. Dai un'occhiata a ciò che il commerciante leggendario Ed Seykota ha da dire su questo.
Quindi, estrapolando quello che ho appena detto, la maggior parte dei trader fallisce nel trading perché si concentra su cose sbagliate. Perdono perché vogliono perdere. Perdere dà loro un alto.
Devi pensare che sia un refuso. No non lo è. I perdenti vogliono perdere. In effetti, il Dr. Alexander Elder ha paragonato i commercianti in perdita agli alcolisti. Ha detto che proprio come un alcolizzato non si ferma dopo un drink e continua a bere fino a quando non gli scoppia la mente, allo stesso modo un perdente non si ferma dopo aver subito una piccola perdita e continua a subire perdite maggiori uno dopo l'altro fino a quando soffia il suo account. E, devi ascoltare attentamente il Dr. Elder perché non è solo un commerciante professionista e un autore e formatore di fama mondiale, ma è anche uno psichiatra. Quindi, conosce gli aspetti comportamentali di un trader meglio di chiunque altro.
Ma cosa c'è di sbagliato che deve essere corretto?
Se dai un'occhiata superficiale alle conversazioni di investitori o trader principianti, scoprirai che parlano sempre di QUALI titoli acquistare o QUALI posizioni assumere o DOVE andrà il mercato o COME fare l'analisi. Ma non li vedrai mai discutere di QUANTO acquistare o QUANTO rischio di prendere o COME gestire il denaro.
Vedi, c'è una ragione per questo e molto interessante. Molte persone vedono il trading come uno schema 'Get Rich Quick' e quindi vogliono solo parlare o pensare ai modi per diventare ricchi. Ecco perché vogliono sempre trovare un indicatore segreto o uno stock multibagger o una previsione di tiro sicuro.
Non prendono mai il trading come un "vero business" e quindi trascurano tutti gli aspetti importanti che sono necessari per far funzionare un'azienda.
Ora lascia che ti dica cosa serve veramente per diventare un trader di successo.
Ci vuole ATM per avere successo.
Questo?
No non questo !!!
Lo chiamo matrice ATM. Significa:
A- Analisi
T- Gestione commerciale
M- Gestione della mente
Esploriamo ulteriormente.
Quindi, ora che sai che ci sono tre aspetti del trading di successo, vediamo quanto peso ognuno di essi ha nell'equazione del successo.
Vedi il problema?
Come puoi vedere, la maggior parte dei trader si concentra sempre sulla parte del 20% e ignora completamente la parte dell'80% dell'equazione del successo commerciale.
In effetti, i commercianti invertono la regola di Pareto sulla sua testa. All'inizio del XX secolo, un ingegnere / economista / filosofo italiano Vilfredo Pareto ha affermato che in ogni scenario, il 20% delle cose ha un significato dell'20% e l'80% delle cose ha un significato del 80%. Se vedi attentamente, questa regola è applicabile a quasi tutto nella vita, che si tratti di relazioni, economia o commercio.
Se vedessi la comunità commerciale, noteresti che i trader parlano di "Analisi" l'80% delle volte mentre è solo il 20% dell'equazione del successo.
Questo disequilibrio nei pensieri dei trader principianti mi ha motivato a scrivere questo post.
Oggi ne parlerò "Gestione commerciale", che detiene il 40% di peso nell'equazione del successo.
Come descritto sopra nella matrice ATM, la gestione commerciale è composta da 3 componenti:
1. Dimensionamento della posizione
2. Gestione del rischio
3. Gestione del denaro
E posso prometterti che quando finirai questo post, sarai ben versato con tutti questi concetti e saresti un commerciante veramente cambiato, in meglio.
Il trading è come GAMBLING !!!
Sì, il trading è un gioco d'azzardo e non c'è niente di male. Ne vinci un po ', ne perdi un po' e ti diverti fino in fondo. Ma ricorda sempre, che nel gioco d'azzardo, House (Casino) vince sempre in media e i giocatori perdono sempre in media, per un lungo periodo di tempo.
Perché è così?
Bene, è perché la casa ha un vantaggio statistico.
Per saperlo, giochiamo a una partita alla roulette francese.
In qualsiasi casinò, questo è uno dei giochi più popolari. La ruota della roulette francese è composta da 37 tasche. Il croupier (assistente del casinò) gira la ruota e lancia delicatamente la palla sulla ruota che gira. Mentre il giocatore deve scommettere sulla posizione di atterraggio della palla. I giocatori possono fare scommesse su base pari / dispari o rosso / nero.
Molte persone credono che sia un gioco d'azzardo. È davvero un gioco d'azzardo, ma per i giocatori d'azzardo. Per Casino, è un gioco di statistiche. Vediamo come hanno un vantaggio sui giocatori.
Ci sono 37 tasche nella ruota.
Se li valutate in base al colore, la struttura è la seguente:
18 tasche sono di colore nero 18 tasche sono di colore rosso 1 tasca è di colore verde (Questo è il limite)
Se li valutate sulla base di un posizionamento dispari, la struttura è la seguente:
18 tasche sono dispari 18 tasche sono anche numerate 1 tasca è numerata come 0 (Questo è il limite)
Vediamo ora le probabilità.
Un giocatore ha una probabilità di vincita di 18/37. Vincerà se la palla atterra su una delle 18 tasche che ha scelto sulla base della numerazione pari-dispari o sulla base del colore.
Mentre, il casinò ha una probabilità di 19/37. Vincerà se la palla atterra su una delle 18 tasche che il giocatore non ha scelto più la tasca verde / zero.
Calcoliamo il bordo.
Il giocatore ha una probabilità di vincita di 18/37 = 0.486 o 48.6%.
Il casinò ha una probabilità di 19/37 = 0.514 o 51.4%.
Quindi il vantaggio del casinò è del 2.8% (51.4% - 48.6%)
Vediamo cosa significa.
Come sai per qualsiasi probabilità di giocare, sono necessari dati di campionamento sostanziali. Quindi, per ogni Rs 1,000 milioni (100 Crore) di gioco, il casinò renderà in media Rs 28 milioni (2.8 crore) al netto. Questo è un grande vantaggio. I giocatori possono vincere o perdere, ma per un lungo periodo di tempo, il casinò vincerà sempre.
Per tua informazione, la ruota della roulette americana ha un margine del 5.4% in quanto ci sono 2 tasche verdi in una ruota americana.
Ora sai perché servono bevande gratuite a Las Vegas a tutti i giocatori d'azzardo.
Bene, lascia che ti dica cosa significa per il tuo trading.
Vedi, ognuno ha la sua serie positiva nel trading, ma non è a questo che un trader serio deve aspirare. Se desideri iniziare a fare trading come un vero business, devi trovare modi per fare soldi a lungo termine e non solo pochi spruzzi di vincite selvagge, perché ciò che arriva veloce va ancora più veloce.
Nel trading, se vuoi guadagnare denaro per un lungo periodo di tempo, devi avere un Aspettativa positiva.
Comprendiamolo con l'aiuto di un esempio.
Supponendo che un trader medio abbia una probabilità di perdita di vincita di 50-50. Supponiamo anche che quando vince, vince 1 e quando perde, perde 1. Calcoliamo l'aspettativa.
Aspettativa = (50% X 1) - (50% X 1) = 0
Pertanto, la maggior parte dei trader ha aspettative zero.
In realtà, per essere sincero, la maggior parte dei trader ha a Aspettativa negativa, poiché l'ammontare delle perdite è sempre maggiore dell'ammontare dei profitti. Un trader principiante è prigioniero delle sue emozioni, quindi quando le sue posizioni vanno in perdita, inizia a sperare e la perdita diventa sempre più grande. E, quando le sue posizioni raggiungono un territorio positivo, vincolato dall'emozione della gratificazione istantanea, ottiene immediatamente quel piccolo profitto. Quindi, un trader principiante ha sempre un'aspettativa negativa.
Come raggiungere l'aspettativa positiva
Sulla base dell'equazione di cui sopra, ci sono solo due modi per raggiungere l'aspettativa positiva.
1. Aumenta la probabilità di vincita dal 50% esistente.
2. Aumentare l'importo del guadagno medio rispetto all'importo della perdita media.
Non esiste una terza via.
Aumentare la probabilità di vincere
Senza alcuna analisi, il trading è come un lancio di monete. Anche un trader principiante che non sa nulla dei mercati e delle azioni ha una probabilità del 50% di vincere. In effetti, anche se ti alleni uno scimpanzé per effettuare un ordine, la probabilità di perdita di vincita sarà 50-50. Tuttavia, facendo analisi tecniche aumenti la probabilità di vincita, diciamo 60-65%, ma niente di più. Quindi, supponiamo che tu voglia andare lungo in uno scambio. Piuttosto che andare a long casualmente, se fai qualche analisi avrai un vantaggio. Quindi, se si identifica che uno stock è in una tendenza rialzista e si sta correggendo dopo un rialzo. E se entri in una posizione lunga quando ha corretto la sua area di supporto che è anche rispettata dall'analisi del grado di ritracciamento di Fibonacci e ottieni anche una candela di inversione nell'area di supporto, allora sicuramente la tua probabilità di vincita migliora. Quindi, la linea di fondo è che l'analisi migliora la probabilità di vincita rispetto alla probabilità di perdere. Quindi, diciamo con un'analisi corretta che aumenti le probabilità di vincita al 60% rispetto al 40% di probabilità di perdere. Hai ancora un vantaggio del 20% (Ricorda, il casinò ha appena avuto un vantaggio del 2.8% e ne ricava una fortuna).
Ma lasciami essere molto sincero qui.
Se dipendi dalla probabilità di vincere per avere successo nel trading, stai giocando a un perdente. Perché la verità è che non importa quante analisi fai,vincere è ancora una probabilità. Quindi, l'analisi non può che portarti a un limite. Può aumentare la probabilità ad un massimo del 60-65%, non di più. E anche con una probabilità del 60-65% di vincita, un trader perde a lungo termine perché, come ho detto sopra, le sue dimensioni di perdite sono molto più che le loro dimensioni di guadagni. Inoltre, è molto difficile mantenere una probabilità di vincita del 60-65%, indipendentemente da quante analisi vengano eseguite.
In effetti, vorrei citare Bill Lipschutz, uno dei più grandi trader Forex del mondo.
Bill dice anche che il tuo successo non dovrebbe dipendere dalla tua probabilità di vincere. In effetti, dovresti capire in che modo puoi avere successo con una probabilità di vincita del 20-30%.
In effetti, gli studi hanno scoperto che se si tenta di aumentare la probabilità di vincita, si avrà una relazione inversa con la propria prestazione. Se non mi credi, ascolta ciò che William Eckhardt ha da dire.
E badate bene, William è un trader di futures sull'asso e ha fatto una ricerca di 4 anni all'Università di Chicago in Logica matematica.
Allora cosa ci rimane?
Ricorda, ho detto che ci sono due metodi per raggiungere un'aspettativa positiva. Quindi, piuttosto che impegnare tutti gli sforzi per aumentare la probabilità di vincita (che rimarrà una probabilità non importa quanto ci provi), è necessario concentrarsi sull'aumento dell'importo medio del guadagno rispetto all'importo medio della perdita.
Non ti preoccupare. Ti dirò come farlo.
Il metodo per raggiungere l'obiettivo di aumentare l'importo del guadagno medio rispetto all'importo della perdita media è nascosto in due semplici parole, che sono:
Dimensionamento della posizione
Sì, quanto comprare è importante quanto cosa comprare e quando acquistare piuttosto è più significativo.
Il dimensionamento della posizione sta determinando quante azioni dovresti comprare / short (Gestione del denaro).
Ti aiuta a gestire il tuo rischio per trade e il rischio totale sul tuo portafoglio (Risk Management).
Ti dà anche una prospettiva sui rendimenti attesi.
Scopri come il dimensionamento della posizione può aiutarti a gestire il tuo rischio e il tuo denaro.
Pertanto, se esiste un santo graal di trading, deve essere il dimensionamento della posizione.
Devi pensare a come il dimensionamento della posizione può sostituire l'analisi.
Lascia che ti mostri con l'aiuto di pochi fogli di calcolo poiché i fogli di calcolo non mentono mai.
L'esempio presenta il caso di 4 trader che hanno lo stesso capitale di Rs 5,00,000 / -, acquistano gli stessi titoli, entrano agli stessi prezzi e escono agli stessi prezzi, ma ognuno ha un risultato diverso.
Guarda come i loro risultati sono diametralmente opposti nonostante lo stesso capitale, gli stessi titoli e gli stessi livelli di entrata / uscita. Solo la quantità è diversa e questo è ciò che contava alla fine. Sì, nel trading, le dimensioni contano.
Questo è il potere del dimensionamento della posizione.
Ora facciamo alcune regole prima di approfondire la questione del dimensionamento della posizione.
1. Nel trading, non devi mai rischiare più dell'1-3% del tuo capitale totale su un singolo trade. Ma atteniamoci all'1%. Supponiamo che tu abbia un capitale totale di Rs 10,00,000 / -. Quindi su ogni singola operazione non devi rischiare più di Rs 10,000 / -.
2. Il potenziale risultato di un'operazione deve essere almeno il doppio di quello del rischio assunto. Quindi, se stai rischiando Rs 10,000 / - in una posizione, il tuo potenziale profitto deve essere di almeno Rs 20,000 / -.
Cerchiamo di capire il concetto con l'aiuto di un esempio.
Supponiamo che la dimensione del tuo capitale sia Rs 10,00,000.
Ora, devi determinare quante azioni devi acquistare per limitare il rischio all'1% del capitale totale. Ecco la formula:
Quindi, calcoliamo.
Numero totale di azioni =
(1% X 10,00,000) / 10 = 1,000 azioni
Ora puoi vedere che se comprassi 1000 azioni come ti diceva questa formula, rischieresti solo l'1% sul tuo capitale totale come hai deciso.
Facciamo un altro esempio.
Vedi uno stock che vuoi inserire a Rs 1,500 / -. Hai impostato lo stop loss a Rs 1,450 / - e il target potenziale è Rs Rs 1,600 / -. Quante azioni dovresti per limitare il tuo rischio all'1% del tuo capitale totale di Rs 10,00,000 / -?
Numero totale di azioni =
(1% X 10,00,000) / 50 = 200 azioni
Si prega di notare che ho mantenuto lo stesso capitale nonostante il fatto che abbiate già preso una posizione. Questo perchè, il capitale totale viene calcolato in contanti più il valore di tutte le azioni in possesso.
Il bello di questo metodo è che se una qualsiasi delle tue posizioni subisce una perdita e la dimensione del tuo capitale diminuisce, l'esposizione al rischio nella posizione successiva verrà regolata automaticamente (1% del capitale rivisto). Allo stesso modo, se fai delle negoziazioni vincenti e la tua dimensione del capitale aumenta, la tua esposizione al rischio nella posizione successiva verrà regolata automaticamente (1% del capitale rivisto). Quindi, questo è il modo perfetto per sfruttare il Potere del composto.
Hai notato l'importanza di uno stop loss?
Senza un livello di stop loss predeterminato, non puoi nemmeno dimensionare la tua posizione. Difficile supporre come alcuni trader principianti facciano trading senza nemmeno uno. Per determinare la dimensione della tua posizione sono necessari il prezzo di entrata e un livello di stop loss.
Ovviamente quante posizioni assumerai dipenderanno dalle dimensioni del tuo capitale, dal rischio per negoziazione e dal prezzo per azione, ma assicurati che il rischio delle tue posizioni totali non debba mai superare il 10% del capitale totale.
Quando dico alla gente che non devi mai rischiare più dell'1% del tuo capitale su un singolo trade e il tuo rischio totale non deve mai essere più del 10% sul tuo capitale totale, le persone presumono che possano assumere 10 posizioni.
Nulla può essere più lontano dalla verità.
Dipende dalla dimensione del capitale, dal prezzo delle azioni e dal rischio per azione.
Ecco un foglio di calcolo di esempio per dimostrare il punto.
Vedi, abbiamo appena assunto 2 posizioni con un rischio dell'1% sul capitale ciascuna e il capitale è completamente bloccato. Pertanto, anche se abbiamo appena assunto il 2% di rischio sul capitale totale (1% ciascuno per ciascuna posizione), non vi è spazio per acquistare ulteriori azioni.
Bene, hai capito che non devi mai assumere più dell'1% di rischio sul capitale in una singola operazione. Ma perché ho detto che in un dato momento non devi sostenere un rischio superiore al 10% sul tuo capitale totale?
Ecco la risposta
Se perdessi il 10% del tuo capitale totale in un prelievo, dovresti guadagnare l'11.11% per tornare al capitale originale. Tuttavia, se perdessi il 50% del capitale totale, dovresti guadagnare il 100% per tornare alla cifra originale. Inoltre, nota come il recupero% sta aumentando in modo esponenziale. Quindi, non ha senso perdere più del 10% del tuo capitale e anche se si verifica un'apocalisse. Pertanto, il rischio totale sul capitale non deve mai aumentare di oltre il 10%.
Ora, vedi l'esempio sopra riportato in questa luce. Anche se entrambe le operazioni fallissero, perderemmo solo il 2% del capitale totale. Questa è una sana gestione del rischio che, anche in caso di fallimento totale, ci perdiamo perdendo il 2% del nostro capitale.
Questa tecnica può essere applicata anche nel trading dei futures. In effetti, funzionerà a meraviglia nel trading di futures se si rispettano le regole del rischio dell'1% sul capitale per posizione, massimo del 10% sul rischio totale sul capitale e almeno il doppio del potenziale di profitto. Il motivo per cui farà miracoli è perché il deflusso di capitale sarà del 15-20% di quello che sarebbe stato nel segmento di cassa, a causa della leva finanziaria. Pertanto, se ti attieni alle regole, potresti assumere più posizioni in futures e opzioni. Inoltre, puoi utilizzare la formula di dimensionamento della posizione in diversi modi quando si tratta di futures.
Come dice la formula:
Numero totale di azioni =
(% rischio per operazione X capitale totale) / rischio per azione
Puoi modificare anche questa formula.
Come sai che nei futures, le dimensioni dei lotti sono fisse. Quindi puoi capire anche altri angoli.
Lascia che ti faccia alcuni esempi.
Determinazione di stop loss a prezzi accessibili
Supponiamo che tu voglia andare a lungo in un contratto a termine di un titolo ABC, che viene scambiato a Rs 200 / - e la dimensione del lotto è di 2500 azioni. Il requisito di margine è del 20%. Hai un capitale di Rs 10,00,000. E come deciso, non prenderai più dell'1% di rischio sul tuo capitale totale in base alla posizione. Ora, vuoi sapere che rischio puoi assumere nella posizione.
Compiliamo i valori nella formula di dimensionamento della posizione:
2500 = (1% X 10,00000) / Rischio per azione
Or
Rischio per azione = (1% X 10,00,000) / 2500 = Rs 4 / -
Pertanto, dal punto di vista della gestione del rischio, lo stop loss sta arrivando a Rs 196 / - (Rs 200 - Rs 4). Ora, se tecnicamente (sul grafico), lo stop loss arriva all'interno dell'intervallo Rs 4, allora vale la pena fare trading, altrimenti potresti lasciarlo andare. Vorrei sottolineare qui che la formula di dimensionamento della posizione non ti dice l'adeguatezza del livello di stop loss, ti sta solo dicendo l'accessibilità economica. L'adeguatezza deve essere accertata dal grafico. Ma una volta scoperto il livello di stop loss guardando un grafico, è necessario applicare la formula di dimensionamento della posizione per sapere se è possibile permettersi quel tipo di stop loss con il proprio capitale. Quindi, fai uno scambio quando il tuo stop loss (tecnico) basato su grafici sembra essere anche conveniente.
Un altro esempio può essere dal punto di vista della determinazione del capitale.
Quindi, supponiamo che tu voglia andare a lungo nel contratto futures su azioni XYZ, che viene scambiato a Rs 500 / - e la dimensione del lotto è di 1000 azioni per lotto. Il requisito di margine è del 20%. Inoltre, dopo aver analizzato il grafico, hai capito che il livello di stop loss vicino è Rs 485 / -. Ora vuoi sapere quanto capitale dovresti avere se il rischio da un determinato livello di stop loss deve essere mantenuto all'1%.
Compiliamo i valori nella formula di dimensionamento della posizione:
1000 = (1% X capitale totale) / rischio per azione
Or
Capitale totale = 1000 X 1500 = Rs 15,00,000 / -
Pertanto, dal punto di vista della gestione del rischio, il requisito patrimoniale risulta essere di Rs 15,00,000 / -. Vorrei sottolineare qui che la formula di dimensionamento della posizione non ti dice il requisito patrimoniale obbligatorio, ti sta solo dicendo che quanto capitale dovresti avere se il rischio deve essere contenuto all'1% al tuo livello di stop loss deciso. Ovviamente, per fare uno scambio, hai solo bisogno del 20% delle dimensioni del contratto, che risulta essere, Rs 1,00,000 / -. Quindi, puoi assumere questa posizione anche se hai una dimensione di capitale di Rs 1,00,000 / -. Ma immagina il rischio che porteresti allora. Poiché il rischio per azione è Rs 15 / - e la dimensione del lotto è 1000 azioni, quindi il rischio totale per questa posizione è Rs 15,000 / -. Quindi, su una dimensione del capitale di Rs 1,00,000 / -, ciò equivale al 15% di rischio. Questo è il motivo per cui la maggior parte dei trader perde la maglietta nel futuro.
Vedi, ci sono sempre modi diversi di avvicinarsi alle cose.
Le persone perdono molto in derivati perché da una parte assumono tanta leva finanziaria e dall'altra parte non seguono regole di dimensionamento della posizione per accertare l'accessibilità allo stop loss e la dimensione del capitale.
Quindi, ecco i punti elenco:
In questo momento, voglio che tu incontri qualcuno, qualcuno di molto speciale.
Conosci un tratto comune dei principianti? Parlano sempre in termini di denaro. Alcune delle loro dichiarazioni di esempio sono le seguenti:
Oggi ho vinto Rs 50,000 / -
Questa settimana ho perso Rs 25,000 /
Vorrei che questo mese producessi Rs 70,000 / -
e così via.
I trader professionisti parlano in termini di "R".
R è l'unità di rischio.
Ricorda, ho detto in precedenza che un trader principiante non deve mai rischiare più dell'1% del suo capitale totale su una singola operazione.
Quindi, ciò comporta il rischio di essere 1R.
1R = 1% del capitale totale in questo caso.
Se avessi rischiato il 2% del capitale in un'operazione, quindi:
1R = 2% del capitale totale
Spero che tu abbia capito il punto. Il rischio su un'operazione è sempre 1R.
E come ho anche detto che il profitto potenziale deve essere almeno il doppio di quello del rischio.
Quindi, la potenziale ricompensa può essere menzionata come 2R.
Il risultato finale deve sempre essere espresso in multipli di R, ovvero in multipli del rischio iniziale assunto di assumere tale scambio.
Mi spiego.
Se hai preso il rischio di Rs 10,000 / - e fai Rs 25,000 / -, il tuo risultato è 2.5R. Se rischi di Rs 10 / - per azione per ottenere Rs 25 / - per azione, la tua ricompensa è di 2.5 R. Si noti che R non cambia se l'equazione viene presentata in base alla quota o alla base totale.
Non solo i profitti, ma anche le perdite devono essere espresse in termini di R multipli.
Quindi, se si inserisce una posizione a Rs 100 / - per azione e si imposta uno stop loss a Rs 90 / -. Ora, se lo stop loss colpisce, il tuo risultato sarà menzionato come -1R.
A volte, potresti perdere più di 1R. Guarda i tuoi perdenti e vedi se hai mai perso più di -1R (il tuo rischio originale). Molto probabilmente lo hai fatto. La domanda è quanto più e perché. È comune sperimentare lo slippage e l'esecuzione degli ordini è inferiore all'arresto preimpostato. Ciò è particolarmente vero per coloro che negoziano posizioni di posizione più ampia. Quindi, un -1.1R potrebbe essere comune. Ma, se stai vedendo -2R, -3R o il cielo proibire perdite di -4R o più, hai identificato un grave difetto nel tuo trading. Non puoi ridurre le perdite e devi migliorare questa abitudine.
Ora che hai capito il concetto di base di R, vediamo R sotto una luce diversa.
Facciamo due operazioni:
Trade-1
Supponiamo che tu abbia un capitale iniziale di Rs 1,00,000 / - e che tu abbia acquistato 100 azioni di una società ABC a Rs 1000 / - per azione e abbia fissato uno stop loss a Rs 980 / -. Ora, diciamo che il prezzo dell'azione sale a Rs 1,100 / - e si esce. Guadagni Rs 10,000 / - o un rendimento del 10% sul tuo capitale.
Trade-2
Supponiamo che tu abbia un capitale iniziale di Rs 1,00,000 / - e che tu abbia acquistato 500 azioni di una società XYZ a Rs 200 / - per azione e abbia fissato uno stop loss a Rs 180 / -. Ora, diciamo che il prezzo dell'azione sale a Rs 220 / - e si esce. Guadagni Rs 10,000 / - o un rendimento del 10% sul tuo capitale.
Ora, se non segui il concetto di R, considereresti entrambi gli scambi uguali perché entrambi consumavano lo stesso ammontare di capitale ed entrambi davano lo stesso rendimento del 10%.
Ecco che arriva il potere di R
Se misurassi entrambe le operazioni in termini di R, vedresti il quadro reale.
Nel caso 1, hai assunto un rischio di Rs 20 / - per azione o un rischio totale di Rs 2,000 / -. Quindi in questo caso, 1R = 2,000. E hai realizzato un profitto di Rs 10,000 / - che è 5R.
Nel caso 2, hai assunto un rischio di Rs 20 / - per azione o un rischio totale di Rs 10,000 / -. Quindi in questo caso, 1R = 10,000. E hai realizzato un profitto di Rs 10,000 / - che è 1R.
Pertanto, su una scala di gestione del rischio, Trade-1 è 5 volte più efficiente e produttivo di Trade-2.
Come puoi capire, definendo il rischio e il risultato usando R, una storia completamente diversa viene raccontata sotto la superficie. Non solo puoi gestire le posizioni equamente (rischiando lo stesso importo su ogni operazione), ma puoi modificare le tue strategie per concentrarti su operazioni a rischio / rendimento più elevate che vanno avanti.
Inoltre, hai imparato che R non ha nulla a che fare con l'importo investito. Ha a che fare con il rischio assunto. Quindi i multipli di R esprimono profitti e perdite in termini di rischio assunto non in termini di importo investito.
Il vantaggio di standardizzare il rischio e i benefici in termini di R è che le tue negoziazioni diventano comparabili tra azioni, mercati e intervalli di tempo perché perdi sempre un massimo di 1R.
Ora facciamo un po 'di magia.
Mettiamo R nella formula dell'aspettativa e vediamo cosa succede.
Va bene, non farti prendere dal panico. Capisco che hai letto così tanto da allora che non ricordi più la formula dell'aspettativa. Non preoccuparti, eccolo qui.
Quindi, se sostituiamo la dimensione media delle vincite con 2R e la dimensione media delle perdite con 1R, possiamo conoscere l'aspettativa del nostro sistema di trading.
Supponiamo che la probabilità di sconfitta sia di 45-55.
Aspettativa = (45% X 2 R) - (55% X 1 R) = 0.35 R
Significa che se fai 20 operazioni in un mese, la tua aspettativa sarà 7R (20 X 0.35R).
Ora ricorda cosa era R in primo luogo. R era la tua unità di rischio che hai fissato all'1% del tuo capitale.
Pertanto, un guadagno del 7R in un mese significherà un rendimento del capitale del 7% se si assume il rischio dell'1% sul capitale per operazione.
Un guadagno 7R in un mese significherà un rendimento del capitale del 14% se si assume il rischio del 2% sul capitale per operazione e così via.
L'illustrazione sopra mostra che se le posizioni sono gestite correttamente e il rischio è gestito attivamente, puoi permetterti di sbagliare il 55% delle volte e comunque ottenere un rendimento del 7% al mese.
Tuttavia, devi aver notato che il ritorno sul capitale aumenta all'aumentare della R (rischio per operazione). Ma non ne vale la pena. Perché un aumento di R aumenta anche la volatilità.
L'idea generale di creare un'aspettativa positiva utilizzando il dimensionamento della posizione e la gestione del rischio è che raggiungerai il successo a lungo termine. Quindi, ne vincerai alcuni, ne perderai alcuni ma sarai redditizio per un periodo di tempo perché la tua vincita media è superiore alla perdita media. Ma non puoi mai conoscere la sequenza di guadagni e perdite.
Quindi, supponendo che stai rispettando il rischio dell'1% per strategia commerciale. Ora, se perdi anche 6 operazioni di fila, perderai il 6% del tuo capitale che può recuperare anche una sola vincita. Ma se diventi avido per più rendimenti e rischi il 3% per operazione e ora se perdi 6 operazioni di seguito, perderai il 18% del tuo capitale, il che causerà una grave ammaccatura nel tuo conto e nella tua psicologia. Pertanto, è necessario attenersi alla regola dell'1%.
Congratulazioni, hai capito cosa capiscono pochissimi principianti e quindi continuano a dare tasse di formazione al mercato.
Con questa conoscenza, inizieresti a vedere che tutto è una nuova luce. Devi aver sentito la dichiarazione mille volte, "Taglia le perdite e lascia correre i tuoi profitti".
Ora, vedi il vero significato di questa affermazione.
Significa che dovresti limitare i tuoi rischi a 1R e lasciare che i tuoi risultati corrano il più possibile in modo che possano essere multipli di R. Se seguissi religiosamente le solide tecniche di gestione del commercio, è possibile avere anche 5R, 10R anche una sorta di risultati.
È ora di dire addio per ora. Concluderei con alcune citazioni di alcuni trader leggendari, citando l'importanza della gestione del rischio e del corretto dimensionamento della posizione.
Sì, se sai cosa stai facendo. Il nostro sistema di trading EWATSS è il sistema di analisi e selezione delle onde di Elliott.Per saperne di più, ti preghiamo gentilmente di vedere e SEGUIRE i nostri articoli illuminanti del Blog di Quora: -Basta condividere screenshot dello stato corrente degli acquisti di titoli se selezionato e tenuto utilizzando il sistema di trading EWATSS ™Quali sono le scelte...
Il trading di successo è molto più che un semplice grafico
Se vuoi capire il mercato azionario nel vero senso, devi osservare la vita in generale. Nella vita, molte persone non ottengono ciò che vogliono perché si concentrano sempre sulle cose sbagliate. Dai un'occhiata a ciò che il commerciante leggendario Ed Seykota ha da dire su questo.
Quindi, estrapolando quello che ho appena detto, la maggior parte dei trader fallisce nel trading perché si concentra su cose sbagliate. Perdono perché vogliono perdere. Perdere dà loro un alto.
Devi pensare che sia un refuso. No non lo è. I perdenti vogliono perdere. In effetti, il Dr. Alexander Elder ha paragonato i commercianti in perdita agli alcolisti. Ha detto che proprio come un alcolizzato non si ferma dopo un drink e continua a bere fino a quando non gli scoppia la mente, allo stesso modo un perdente non si ferma dopo aver subito una piccola perdita e continua a subire perdite maggiori uno dopo l'altro fino a quando soffia il suo account. E, devi ascoltare attentamente il Dr. Elder perché non è solo un commerciante professionista e un autore e formatore di fama mondiale, ma è anche uno psichiatra. Quindi, conosce gli aspetti comportamentali di un trader meglio di chiunque altro.
Ma cosa c'è di sbagliato che deve essere corretto?
Se dai un'occhiata superficiale alle conversazioni di investitori o trader principianti, scoprirai che parlano sempre di QUALI titoli acquistare o QUALI posizioni assumere o DOVE andrà il mercato o COME fare l'analisi. Ma non li vedrai mai discutere di QUANTO acquistare o QUANTO rischio di prendere o COME gestire il denaro.
Vedi, c'è una ragione per questo e molto interessante. Molte persone vedono il trading come uno schema 'Get Rich Quick' e quindi vogliono solo parlare o pensare ai modi per diventare ricchi. Ecco perché vogliono sempre trovare un indicatore segreto o uno stock multibagger o una previsione di tiro sicuro.
Non prendono mai il trading come un "vero business" e quindi trascurano tutti gli aspetti importanti che sono necessari per far funzionare un'azienda.
Ora lascia che ti dica cosa serve veramente per diventare un trader di successo.
Ci vuole ATM per avere successo.
Questo?
No non questo !!!
Lo chiamo matrice ATM. Significa:
A- Analisi
T- Gestione commerciale
M- Gestione della mente
Esploriamo ulteriormente.
Quindi, ora che sai che ci sono tre aspetti del trading di successo, vediamo quanto peso ognuno di essi ha nell'equazione del successo.
Vedi il problema?
Come puoi vedere, la maggior parte dei trader si concentra sempre sulla parte del 20% e ignora completamente la parte dell'80% dell'equazione del successo commerciale.
In effetti, i commercianti invertono la regola di Pareto sulla sua testa. All'inizio del XX secolo, un ingegnere / economista / filosofo italiano Vilfredo Pareto ha affermato che in ogni scenario, il 20% delle cose ha un significato dell'20% e l'80% delle cose ha un significato del 80%. Se vedi attentamente, questa regola è applicabile a quasi tutto nella vita, che si tratti di relazioni, economia o commercio.
Se vedessi la comunità commerciale, noteresti che i trader parlano di "Analisi" l'80% delle volte mentre è solo il 20% dell'equazione del successo.
Questo disequilibrio nei pensieri dei trader principianti mi ha motivato a scrivere questo post.
Oggi ne parlerò "Gestione commerciale", che detiene il 40% di peso nell'equazione del successo.
Come descritto sopra nella matrice ATM, la gestione commerciale è composta da 3 componenti:
1. Dimensionamento della posizione
2. Gestione del rischio
3. Gestione del denaro
E posso prometterti che quando finirai questo post, sarai ben versato con tutti questi concetti e saresti un commerciante veramente cambiato, in meglio.
Il trading è come GAMBLING !!!
Sì, il trading è un gioco d'azzardo e non c'è niente di male. Ne vinci un po ', ne perdi un po' e ti diverti fino in fondo. Ma ricorda sempre, che nel gioco d'azzardo, House (Casino) vince sempre in media e i giocatori perdono sempre in media, per un lungo periodo di tempo.
Perché è così?
Bene, è perché la casa ha un vantaggio statistico.
Per saperlo, giochiamo a una partita alla roulette francese.
In qualsiasi casinò, questo è uno dei giochi più popolari. La ruota della roulette francese è composta da 37 tasche. Il croupier (assistente del casinò) gira la ruota e lancia delicatamente la palla sulla ruota che gira. Mentre il giocatore deve scommettere sulla posizione di atterraggio della palla. I giocatori possono fare scommesse su base pari / dispari o rosso / nero.
Molte persone credono che sia un gioco d'azzardo. È davvero un gioco d'azzardo, ma per i giocatori d'azzardo. Per Casino, è un gioco di statistiche. Vediamo come hanno un vantaggio sui giocatori.
Ci sono 37 tasche nella ruota.
Se li valutate in base al colore, la struttura è la seguente:
18 tasche sono di colore nero
18 tasche sono di colore rosso
1 tasca è di colore verde (Questo è il limite)
Se li valutate sulla base di un posizionamento dispari, la struttura è la seguente:
18 tasche sono dispari
18 tasche sono anche numerate
1 tasca è numerata come 0 (Questo è il limite)
Vediamo ora le probabilità.
Un giocatore ha una probabilità di vincita di 18/37. Vincerà se la palla atterra su una delle 18 tasche che ha scelto sulla base della numerazione pari-dispari o sulla base del colore.
Mentre, il casinò ha una probabilità di 19/37. Vincerà se la palla atterra su una delle 18 tasche che il giocatore non ha scelto più la tasca verde / zero.
Calcoliamo il bordo.
Il giocatore ha una probabilità di vincita di 18/37 = 0.486 o 48.6%.
Il casinò ha una probabilità di 19/37 = 0.514 o 51.4%.
Quindi il vantaggio del casinò è del 2.8% (51.4% - 48.6%)
Vediamo cosa significa.
Come sai per qualsiasi probabilità di giocare, sono necessari dati di campionamento sostanziali. Quindi, per ogni Rs 1,000 milioni (100 Crore) di gioco, il casinò renderà in media Rs 28 milioni (2.8 crore) al netto. Questo è un grande vantaggio. I giocatori possono vincere o perdere, ma per un lungo periodo di tempo, il casinò vincerà sempre.
Per tua informazione, la ruota della roulette americana ha un margine del 5.4% in quanto ci sono 2 tasche verdi in una ruota americana.
Ora sai perché servono bevande gratuite a Las Vegas a tutti i giocatori d'azzardo.
Bene, lascia che ti dica cosa significa per il tuo trading.
Vedi, ognuno ha la sua serie positiva nel trading, ma non è a questo che un trader serio deve aspirare. Se desideri iniziare a fare trading come un vero business, devi trovare modi per fare soldi a lungo termine e non solo pochi spruzzi di vincite selvagge, perché ciò che arriva veloce va ancora più veloce.
Nel trading, se vuoi guadagnare denaro per un lungo periodo di tempo, devi avere un Aspettativa positiva.
Comprendiamolo con l'aiuto di un esempio.
Supponendo che un trader medio abbia una probabilità di perdita di vincita di 50-50. Supponiamo anche che quando vince, vince 1 e quando perde, perde 1. Calcoliamo l'aspettativa.
Aspettativa = (50% X 1) - (50% X 1) = 0
Pertanto, la maggior parte dei trader ha aspettative zero.
In realtà, per essere sincero, la maggior parte dei trader ha a Aspettativa negativa, poiché l'ammontare delle perdite è sempre maggiore dell'ammontare dei profitti. Un trader principiante è prigioniero delle sue emozioni, quindi quando le sue posizioni vanno in perdita, inizia a sperare e la perdita diventa sempre più grande. E, quando le sue posizioni raggiungono un territorio positivo, vincolato dall'emozione della gratificazione istantanea, ottiene immediatamente quel piccolo profitto. Quindi, un trader principiante ha sempre un'aspettativa negativa.
Come raggiungere l'aspettativa positiva
Sulla base dell'equazione di cui sopra, ci sono solo due modi per raggiungere l'aspettativa positiva.
1. Aumenta la probabilità di vincita dal 50% esistente.
2. Aumentare l'importo del guadagno medio rispetto all'importo della perdita media.
Non esiste una terza via.
Aumentare la probabilità di vincere
Senza alcuna analisi, il trading è come un lancio di monete. Anche un trader principiante che non sa nulla dei mercati e delle azioni ha una probabilità del 50% di vincere. In effetti, anche se ti alleni uno scimpanzé per effettuare un ordine, la probabilità di perdita di vincita sarà 50-50. Tuttavia, facendo analisi tecniche aumenti la probabilità di vincita, diciamo 60-65%, ma niente di più. Quindi, supponiamo che tu voglia andare lungo in uno scambio. Piuttosto che andare a long casualmente, se fai qualche analisi avrai un vantaggio. Quindi, se si identifica che uno stock è in una tendenza rialzista e si sta correggendo dopo un rialzo. E se entri in una posizione lunga quando ha corretto la sua area di supporto che è anche rispettata dall'analisi del grado di ritracciamento di Fibonacci e ottieni anche una candela di inversione nell'area di supporto, allora sicuramente la tua probabilità di vincita migliora. Quindi, la linea di fondo è che l'analisi migliora la probabilità di vincita rispetto alla probabilità di perdere. Quindi, diciamo con un'analisi corretta che aumenti le probabilità di vincita al 60% rispetto al 40% di probabilità di perdere. Hai ancora un vantaggio del 20% (Ricorda, il casinò ha appena avuto un vantaggio del 2.8% e ne ricava una fortuna).
Ma lasciami essere molto sincero qui.
Se dipendi dalla probabilità di vincere per avere successo nel trading, stai giocando a un perdente. Perché la verità è che non importa quante analisi fai,vincere è ancora una probabilità. Quindi, l'analisi non può che portarti a un limite. Può aumentare la probabilità ad un massimo del 60-65%, non di più. E anche con una probabilità del 60-65% di vincita, un trader perde a lungo termine perché, come ho detto sopra, le sue dimensioni di perdite sono molto più che le loro dimensioni di guadagni. Inoltre, è molto difficile mantenere una probabilità di vincita del 60-65%, indipendentemente da quante analisi vengano eseguite.
In effetti, vorrei citare Bill Lipschutz, uno dei più grandi trader Forex del mondo.
Bill dice anche che il tuo successo non dovrebbe dipendere dalla tua probabilità di vincere. In effetti, dovresti capire in che modo puoi avere successo con una probabilità di vincita del 20-30%.
In effetti, gli studi hanno scoperto che se si tenta di aumentare la probabilità di vincita, si avrà una relazione inversa con la propria prestazione. Se non mi credi, ascolta ciò che William Eckhardt ha da dire.
E badate bene, William è un trader di futures sull'asso e ha fatto una ricerca di 4 anni all'Università di Chicago in Logica matematica.
Allora cosa ci rimane?
Ricorda, ho detto che ci sono due metodi per raggiungere un'aspettativa positiva. Quindi, piuttosto che impegnare tutti gli sforzi per aumentare la probabilità di vincita (che rimarrà una probabilità non importa quanto ci provi), è necessario concentrarsi sull'aumento dell'importo medio del guadagno rispetto all'importo medio della perdita.
Non ti preoccupare. Ti dirò come farlo.
Il metodo per raggiungere l'obiettivo di aumentare l'importo del guadagno medio rispetto all'importo della perdita media è nascosto in due semplici parole, che sono:
Dimensionamento della posizione
Sì, quanto comprare è importante quanto cosa comprare e quando acquistare piuttosto è più significativo.
Il dimensionamento della posizione sta determinando quante azioni dovresti comprare / short (Gestione del denaro).
Ti aiuta a gestire il tuo rischio per trade e il rischio totale sul tuo portafoglio (Risk Management).
Ti dà anche una prospettiva sui rendimenti attesi.
Scopri come il dimensionamento della posizione può aiutarti a gestire il tuo rischio e il tuo denaro.
Pertanto, se esiste un santo graal di trading, deve essere il dimensionamento della posizione.
Devi pensare a come il dimensionamento della posizione può sostituire l'analisi.
Lascia che ti mostri con l'aiuto di pochi fogli di calcolo poiché i fogli di calcolo non mentono mai.
L'esempio presenta il caso di 4 trader che hanno lo stesso capitale di Rs 5,00,000 / -, acquistano gli stessi titoli, entrano agli stessi prezzi e escono agli stessi prezzi, ma ognuno ha un risultato diverso.
Guarda come i loro risultati sono diametralmente opposti nonostante lo stesso capitale, gli stessi titoli e gli stessi livelli di entrata / uscita. Solo la quantità è diversa e questo è ciò che contava alla fine. Sì, nel trading, le dimensioni contano.
Questo è il potere del dimensionamento della posizione.
Ora facciamo alcune regole prima di approfondire la questione del dimensionamento della posizione.
1. Nel trading, non devi mai rischiare più dell'1-3% del tuo capitale totale su un singolo trade. Ma atteniamoci all'1%. Supponiamo che tu abbia un capitale totale di Rs 10,00,000 / -. Quindi su ogni singola operazione non devi rischiare più di Rs 10,000 / -.
2. Il potenziale risultato di un'operazione deve essere almeno il doppio di quello del rischio assunto. Quindi, se stai rischiando Rs 10,000 / - in una posizione, il tuo potenziale profitto deve essere di almeno Rs 20,000 / -.
Cerchiamo di capire il concetto con l'aiuto di un esempio.
Supponiamo che la dimensione del tuo capitale sia Rs 10,00,000.
E tu analizzi un grafico e vuoi andare lungo.
Hai deciso quanto segue:
Prezzo di entrata - Rs 150 / -
Stop loss - Rs 140 / -
Target potenziale- Rs 170 / -
Ora, devi determinare quante azioni devi acquistare per limitare il rischio all'1% del capitale totale. Ecco la formula:
Quindi, calcoliamo.
Numero totale di azioni =
(1% X 10,00,000) / 10 = 1,000 azioni
Ora puoi vedere che se comprassi 1000 azioni come ti diceva questa formula, rischieresti solo l'1% sul tuo capitale totale come hai deciso.
Facciamo un altro esempio.
Vedi uno stock che vuoi inserire a Rs 1,500 / -. Hai impostato lo stop loss a Rs 1,450 / - e il target potenziale è Rs Rs 1,600 / -. Quante azioni dovresti per limitare il tuo rischio all'1% del tuo capitale totale di Rs 10,00,000 / -?
Numero totale di azioni =
(1% X 10,00,000) / 50 = 200 azioni
Si prega di notare che ho mantenuto lo stesso capitale nonostante il fatto che abbiate già preso una posizione. Questo perchè, il capitale totale viene calcolato in contanti più il valore di tutte le azioni in possesso.
Il bello di questo metodo è che se una qualsiasi delle tue posizioni subisce una perdita e la dimensione del tuo capitale diminuisce, l'esposizione al rischio nella posizione successiva verrà regolata automaticamente (1% del capitale rivisto). Allo stesso modo, se fai delle negoziazioni vincenti e la tua dimensione del capitale aumenta, la tua esposizione al rischio nella posizione successiva verrà regolata automaticamente (1% del capitale rivisto). Quindi, questo è il modo perfetto per sfruttare il Potere del composto.
Hai notato l'importanza di uno stop loss?
Senza un livello di stop loss predeterminato, non puoi nemmeno dimensionare la tua posizione. Difficile supporre come alcuni trader principianti facciano trading senza nemmeno uno. Per determinare la dimensione della tua posizione sono necessari il prezzo di entrata e un livello di stop loss.
Ovviamente quante posizioni assumerai dipenderanno dalle dimensioni del tuo capitale, dal rischio per negoziazione e dal prezzo per azione, ma assicurati che il rischio delle tue posizioni totali non debba mai superare il 10% del capitale totale.
Quando dico alla gente che non devi mai rischiare più dell'1% del tuo capitale su un singolo trade e il tuo rischio totale non deve mai essere più del 10% sul tuo capitale totale, le persone presumono che possano assumere 10 posizioni.
Nulla può essere più lontano dalla verità.
Dipende dalla dimensione del capitale, dal prezzo delle azioni e dal rischio per azione.
Ecco un foglio di calcolo di esempio per dimostrare il punto.
Vedi, abbiamo appena assunto 2 posizioni con un rischio dell'1% sul capitale ciascuna e il capitale è completamente bloccato. Pertanto, anche se abbiamo appena assunto il 2% di rischio sul capitale totale (1% ciascuno per ciascuna posizione), non vi è spazio per acquistare ulteriori azioni.
Bene, hai capito che non devi mai assumere più dell'1% di rischio sul capitale in una singola operazione. Ma perché ho detto che in un dato momento non devi sostenere un rischio superiore al 10% sul tuo capitale totale?
Ecco la risposta
Se perdessi il 10% del tuo capitale totale in un prelievo, dovresti guadagnare l'11.11% per tornare al capitale originale. Tuttavia, se perdessi il 50% del capitale totale, dovresti guadagnare il 100% per tornare alla cifra originale. Inoltre, nota come il recupero% sta aumentando in modo esponenziale. Quindi, non ha senso perdere più del 10% del tuo capitale e anche se si verifica un'apocalisse. Pertanto, il rischio totale sul capitale non deve mai aumentare di oltre il 10%.
Ora, vedi l'esempio sopra riportato in questa luce. Anche se entrambe le operazioni fallissero, perderemmo solo il 2% del capitale totale. Questa è una sana gestione del rischio che, anche in caso di fallimento totale, ci perdiamo perdendo il 2% del nostro capitale.
Questa tecnica può essere applicata anche nel trading dei futures. In effetti, funzionerà a meraviglia nel trading di futures se si rispettano le regole del rischio dell'1% sul capitale per posizione, massimo del 10% sul rischio totale sul capitale e almeno il doppio del potenziale di profitto. Il motivo per cui farà miracoli è perché il deflusso di capitale sarà del 15-20% di quello che sarebbe stato nel segmento di cassa, a causa della leva finanziaria. Pertanto, se ti attieni alle regole, potresti assumere più posizioni in futures e opzioni. Inoltre, puoi utilizzare la formula di dimensionamento della posizione in diversi modi quando si tratta di futures.
Come dice la formula:
Numero totale di azioni =
(% rischio per operazione X capitale totale) / rischio per azione
Puoi modificare anche questa formula.
Come sai che nei futures, le dimensioni dei lotti sono fisse. Quindi puoi capire anche altri angoli.
Lascia che ti faccia alcuni esempi.
Determinazione di stop loss a prezzi accessibili
Supponiamo che tu voglia andare a lungo in un contratto a termine di un titolo ABC, che viene scambiato a Rs 200 / - e la dimensione del lotto è di 2500 azioni. Il requisito di margine è del 20%. Hai un capitale di Rs 10,00,000. E come deciso, non prenderai più dell'1% di rischio sul tuo capitale totale in base alla posizione. Ora, vuoi sapere che rischio puoi assumere nella posizione.
Compiliamo i valori nella formula di dimensionamento della posizione:
2500 = (1% X 10,00000) / Rischio per azione
Or
Rischio per azione = (1% X 10,00,000) / 2500 = Rs 4 / -
Pertanto, dal punto di vista della gestione del rischio, lo stop loss sta arrivando a Rs 196 / - (Rs 200 - Rs 4). Ora, se tecnicamente (sul grafico), lo stop loss arriva all'interno dell'intervallo Rs 4, allora vale la pena fare trading, altrimenti potresti lasciarlo andare. Vorrei sottolineare qui che la formula di dimensionamento della posizione non ti dice l'adeguatezza del livello di stop loss, ti sta solo dicendo l'accessibilità economica. L'adeguatezza deve essere accertata dal grafico. Ma una volta scoperto il livello di stop loss guardando un grafico, è necessario applicare la formula di dimensionamento della posizione per sapere se è possibile permettersi quel tipo di stop loss con il proprio capitale. Quindi, fai uno scambio quando il tuo stop loss (tecnico) basato su grafici sembra essere anche conveniente.
Un altro esempio può essere dal punto di vista della determinazione del capitale.
Quindi, supponiamo che tu voglia andare a lungo nel contratto futures su azioni XYZ, che viene scambiato a Rs 500 / - e la dimensione del lotto è di 1000 azioni per lotto. Il requisito di margine è del 20%. Inoltre, dopo aver analizzato il grafico, hai capito che il livello di stop loss vicino è Rs 485 / -. Ora vuoi sapere quanto capitale dovresti avere se il rischio da un determinato livello di stop loss deve essere mantenuto all'1%.
Compiliamo i valori nella formula di dimensionamento della posizione:
1000 = (1% X capitale totale) / rischio per azione
Or
Capitale totale = 1000 X 1500 = Rs 15,00,000 / -
Pertanto, dal punto di vista della gestione del rischio, il requisito patrimoniale risulta essere di Rs 15,00,000 / -. Vorrei sottolineare qui che la formula di dimensionamento della posizione non ti dice il requisito patrimoniale obbligatorio, ti sta solo dicendo che quanto capitale dovresti avere se il rischio deve essere contenuto all'1% al tuo livello di stop loss deciso. Ovviamente, per fare uno scambio, hai solo bisogno del 20% delle dimensioni del contratto, che risulta essere, Rs 1,00,000 / -. Quindi, puoi assumere questa posizione anche se hai una dimensione di capitale di Rs 1,00,000 / -. Ma immagina il rischio che porteresti allora. Poiché il rischio per azione è Rs 15 / - e la dimensione del lotto è 1000 azioni, quindi il rischio totale per questa posizione è Rs 15,000 / -. Quindi, su una dimensione del capitale di Rs 1,00,000 / -, ciò equivale al 15% di rischio. Questo è il motivo per cui la maggior parte dei trader perde la maglietta nel futuro.
Vedi, ci sono sempre modi diversi di avvicinarsi alle cose.
Le persone perdono molto in derivati perché da una parte assumono tanta leva finanziaria e dall'altra parte non seguono regole di dimensionamento della posizione per accertare l'accessibilità allo stop loss e la dimensione del capitale.
Quindi, ecco i punti elenco:
In questo momento, voglio che tu incontri qualcuno, qualcuno di molto speciale.
Conosci un tratto comune dei principianti? Parlano sempre in termini di denaro. Alcune delle loro dichiarazioni di esempio sono le seguenti:
Oggi ho vinto Rs 50,000 / -
Questa settimana ho perso Rs 25,000 /
Vorrei che questo mese producessi Rs 70,000 / -
e così via.
I trader professionisti parlano in termini di "R".
R è l'unità di rischio.
Ricorda, ho detto in precedenza che un trader principiante non deve mai rischiare più dell'1% del suo capitale totale su una singola operazione.
Quindi, ciò comporta il rischio di essere 1R.
1R = 1% del capitale totale in questo caso.
Se avessi rischiato il 2% del capitale in un'operazione, quindi:
1R = 2% del capitale totale
Spero che tu abbia capito il punto. Il rischio su un'operazione è sempre 1R.
E come ho anche detto che il profitto potenziale deve essere almeno il doppio di quello del rischio.
Quindi, la potenziale ricompensa può essere menzionata come 2R.
Il risultato finale deve sempre essere espresso in multipli di R, ovvero in multipli del rischio iniziale assunto di assumere tale scambio.
Mi spiego.
Se hai preso il rischio di Rs 10,000 / - e fai Rs 25,000 / -, il tuo risultato è 2.5R. Se rischi di Rs 10 / - per azione per ottenere Rs 25 / - per azione, la tua ricompensa è di 2.5 R. Si noti che R non cambia se l'equazione viene presentata in base alla quota o alla base totale.
Non solo i profitti, ma anche le perdite devono essere espresse in termini di R multipli.
Quindi, se si inserisce una posizione a Rs 100 / - per azione e si imposta uno stop loss a Rs 90 / -. Ora, se lo stop loss colpisce, il tuo risultato sarà menzionato come -1R.
A volte, potresti perdere più di 1R. Guarda i tuoi perdenti e vedi se hai mai perso più di -1R (il tuo rischio originale). Molto probabilmente lo hai fatto. La domanda è quanto più e perché. È comune sperimentare lo slippage e l'esecuzione degli ordini è inferiore all'arresto preimpostato. Ciò è particolarmente vero per coloro che negoziano posizioni di posizione più ampia. Quindi, un -1.1R potrebbe essere comune. Ma, se stai vedendo -2R, -3R o il cielo proibire perdite di -4R o più, hai identificato un grave difetto nel tuo trading. Non puoi ridurre le perdite e devi migliorare questa abitudine.
Ora che hai capito il concetto di base di R, vediamo R sotto una luce diversa.
Facciamo due operazioni:
Trade-1
Supponiamo che tu abbia un capitale iniziale di Rs 1,00,000 / - e che tu abbia acquistato 100 azioni di una società ABC a Rs 1000 / - per azione e abbia fissato uno stop loss a Rs 980 / -. Ora, diciamo che il prezzo dell'azione sale a Rs 1,100 / - e si esce. Guadagni Rs 10,000 / - o un rendimento del 10% sul tuo capitale.
Trade-2
Supponiamo che tu abbia un capitale iniziale di Rs 1,00,000 / - e che tu abbia acquistato 500 azioni di una società XYZ a Rs 200 / - per azione e abbia fissato uno stop loss a Rs 180 / -. Ora, diciamo che il prezzo dell'azione sale a Rs 220 / - e si esce. Guadagni Rs 10,000 / - o un rendimento del 10% sul tuo capitale.
Ora, se non segui il concetto di R, considereresti entrambi gli scambi uguali perché entrambi consumavano lo stesso ammontare di capitale ed entrambi davano lo stesso rendimento del 10%.
Ecco che arriva il potere di R
Se misurassi entrambe le operazioni in termini di R, vedresti il quadro reale.
Nel caso 1, hai assunto un rischio di Rs 20 / - per azione o un rischio totale di Rs 2,000 / -. Quindi in questo caso, 1R = 2,000. E hai realizzato un profitto di Rs 10,000 / - che è 5R.
Nel caso 2, hai assunto un rischio di Rs 20 / - per azione o un rischio totale di Rs 10,000 / -. Quindi in questo caso, 1R = 10,000. E hai realizzato un profitto di Rs 10,000 / - che è 1R.
Pertanto, su una scala di gestione del rischio, Trade-1 è 5 volte più efficiente e produttivo di Trade-2.
Come puoi capire, definendo il rischio e il risultato usando R, una storia completamente diversa viene raccontata sotto la superficie. Non solo puoi gestire le posizioni equamente (rischiando lo stesso importo su ogni operazione), ma puoi modificare le tue strategie per concentrarti su operazioni a rischio / rendimento più elevate che vanno avanti.
Inoltre, hai imparato che R non ha nulla a che fare con l'importo investito. Ha a che fare con il rischio assunto. Quindi i multipli di R esprimono profitti e perdite in termini di rischio assunto non in termini di importo investito.
Il vantaggio di standardizzare il rischio e i benefici in termini di R è che le tue negoziazioni diventano comparabili tra azioni, mercati e intervalli di tempo perché perdi sempre un massimo di 1R.
Ora facciamo un po 'di magia.
Mettiamo R nella formula dell'aspettativa e vediamo cosa succede.
Va bene, non farti prendere dal panico. Capisco che hai letto così tanto da allora che non ricordi più la formula dell'aspettativa. Non preoccuparti, eccolo qui.
Quindi, se sostituiamo la dimensione media delle vincite con 2R e la dimensione media delle perdite con 1R, possiamo conoscere l'aspettativa del nostro sistema di trading.
Supponiamo che la probabilità di sconfitta sia di 45-55.
Aspettativa = (45% X 2 R) - (55% X 1 R) = 0.35 R
Significa che se fai 20 operazioni in un mese, la tua aspettativa sarà 7R (20 X 0.35R).
Ora ricorda cosa era R in primo luogo. R era la tua unità di rischio che hai fissato all'1% del tuo capitale.
Pertanto, un guadagno del 7R in un mese significherà un rendimento del capitale del 7% se si assume il rischio dell'1% sul capitale per operazione.
Un guadagno 7R in un mese significherà un rendimento del capitale del 14% se si assume il rischio del 2% sul capitale per operazione e così via.
L'illustrazione sopra mostra che se le posizioni sono gestite correttamente e il rischio è gestito attivamente, puoi permetterti di sbagliare il 55% delle volte e comunque ottenere un rendimento del 7% al mese.
Tuttavia, devi aver notato che il ritorno sul capitale aumenta all'aumentare della R (rischio per operazione). Ma non ne vale la pena. Perché un aumento di R aumenta anche la volatilità.
L'idea generale di creare un'aspettativa positiva utilizzando il dimensionamento della posizione e la gestione del rischio è che raggiungerai il successo a lungo termine. Quindi, ne vincerai alcuni, ne perderai alcuni ma sarai redditizio per un periodo di tempo perché la tua vincita media è superiore alla perdita media. Ma non puoi mai conoscere la sequenza di guadagni e perdite.
Quindi, supponendo che stai rispettando il rischio dell'1% per strategia commerciale. Ora, se perdi anche 6 operazioni di fila, perderai il 6% del tuo capitale che può recuperare anche una sola vincita. Ma se diventi avido per più rendimenti e rischi il 3% per operazione e ora se perdi 6 operazioni di seguito, perderai il 18% del tuo capitale, il che causerà una grave ammaccatura nel tuo conto e nella tua psicologia. Pertanto, è necessario attenersi alla regola dell'1%.
Congratulazioni, hai capito cosa capiscono pochissimi principianti e quindi continuano a dare tasse di formazione al mercato.
Con questa conoscenza, inizieresti a vedere che tutto è una nuova luce. Devi aver sentito la dichiarazione mille volte, "Taglia le perdite e lascia correre i tuoi profitti".
Ora, vedi il vero significato di questa affermazione.
Significa che dovresti limitare i tuoi rischi a 1R e lasciare che i tuoi risultati corrano il più possibile in modo che possano essere multipli di R. Se seguissi religiosamente le solide tecniche di gestione del commercio, è possibile avere anche 5R, 10R anche una sorta di risultati.
È ora di dire addio per ora. Concluderei con alcune citazioni di alcuni trader leggendari, citando l'importanza della gestione del rischio e del corretto dimensionamento della posizione.
Spero ti sia piaciuto il post.