A volte, quando le scorte scendono precipitosamente, possono facilmente farlo al ribasso, a seguito della vendita di panico. Queste grandi flessioni possono fornire un interessante punto di ingresso per gli investitori. Il problema è che i maggiori cali delle scorte si verificano spesso il giorno in cui un'azienda chiede bancarotta. Ciò significa che le azioni fallite possono essere un buon acquisto? No, anche se alcune persone non se ne rendono conto. Prima di acquistare quella società che ha appena archiviato Capitolo 11, conoscere i fatti e scoprire perché qualsiasi somma di denaro messa è destinata a perdersi. (Per ulteriori dettagli su un deposito del Capitolo 11, consultare Una panoramica del fallimento aziendale.)
Quando una società viene liquidata Le aziende non vogliono fallire. La direzione perderà il lavoro e di solito lo farà equità a rischio in azienda. Le aziende dichiarano o sono costrette al fallimento come ultima risorsa, perché hanno difficoltà a pagare il proprio debito e devono ottenere protezione da creditori. Se la compagnia liquida o si riorganizza, deve rimborsare tutti gli altri in fila prima del azionisti comuni.
La gerarchia delle rivendicazioni è la seguente: obbligazionisti comprese tutte le classi (es. subordinato, non subordinato, assicurato, non garantito) hanno prima diritto a qualsiasi attività o pagamento. Successivamente, la società potrebbe dover effettuare pagamenti per imposte, dipendenti, fiduciari, ecc. Poi arrivano i possessori di azioni privilegiate e, se ce ne sono, i titolari di azioni ordinarie ottengono gli avanzi. È improbabile che gli azionisti ricevano qualcosa.
Quando una società si ristruttura Anche quando la società rimarrà a preoccupante dopo essere emerse dal capitolo 11, le vecchie azioni vengono generalmente cancellate senza alcun pagamento ai possessori. Vengono emesse nuove azioni, generalmente come forma di pagamento ai possessori di debito.
Un esempio di ciò è stato Delta Airlines. Delta ha presentato il capitolo 11 nel 2005 e, a seguito del deposito, condivisioni comuni scambiati al banco sul lenzuola rosa. Sotto il suo piano di riorganizzazione, Delta doveva emettere nuove azioni in caso di bancarotta e cancellare le vecchie azioni, senza che i detentori ricevessero alcun valore. Delta ha persino creato una "Domande frequenti sulla ristrutturazione per gli investitori" online, in cui hanno delineato in modo specifico come i vecchi azionisti non riceveranno nulla. Il sito web ha dichiarato:
Nell'ambito del piano di riorganizzazione proposto, attuali detentori di Delta azioni ordinarie non riceverebbe alcuna distribuzione e i titoli sarebbero cancellati al momento data effettiva del piano. Delta ha indicato per qualche tempo che la società si aspettava che le sue azioni ordinarie non avessero alcun valore in base a qualsiasi piano di riorganizzazione che la società potesse proporre, il che non è insolito nei procedimenti del capitolo 11.
La società ha anche esplicitamente sottolineato: "Poiché il valore atteso della Società sarà inferiore alle richieste dei creditori, non saremo in grado di scambiare" vecchi titoli "con" nuovi titoli "."
Nonostante questa chiara dichiarazione che i possessori di titoli vecchi non avrebbero ricevuto nulla, le azioni scambiate a 13 centesimi solo una settimana prima che le azioni venissero annullate. Tredici centesimi non sembrano molti soldi, ma per coloro che stavano comprando 10,000 azioni, la perdita di una settimana dopo è stata di 1,300 dollari reali.
Perché le azioni fallite non vengono scambiate a zero Come abbiamo visto con Delta, il valore residuo delle azioni è zero, quindi perché ogni azione non viene negoziata a zero dopo aver dichiarato il fallimento? Le scorte generalmente si avvicinano allo zero il giorno del fallimento, ma possono aumentare successivamente - a volte anche raddoppiando o triplicando. Questo offre ad alcuni fortunati grandi guadagni. È sostanzialmente equivalente a un biglietto della lotteria e generalmente non ha alcuna base. Così speculatori, molto simile a quelli che guidano gli altri scorte di penny, fanno rapidi scambi di azioni cercando di realizzare grandi profitti, ma subiscono anche grandi perdite. Questo tipo di strategia ha poco senso con le azioni in bancarotta, poiché qualcuno sta acquistando qualcosa che non vale nulla e spera di venderlo a qualcun altro per altro. È un esempio estremo di teoria dei folli maggiori.
L'altro motivo per cui uno stock in bancarotta non viene scambiato a zero è perché in rari casi può emergere un valore che gli azionisti comuni possono rivendicare. Ciò si verificherà in una situazione in cui la società è in grado di vendere attività a prezzi più alti del previsto e può ripagare tutti in linea, rimanendo comunque in parte. Questo, ti ricordo, è molto raro. Come indicato sopra, il motivo per cui una società dichiara o è costretta al fallimento è perché non può permettersi di pagare i suoi creditori. (Invece di investire in azioni, alcuni investitori investono in debito in difficoltà per realizzare un profitto; scopri di più nel nostro articolo Debito in difficoltà An Avenue per trarre profitto dal fallimento aziendale.)
Che dire del rapporto qualità-prezzo? Una metrica comunemente usata per giudicare il valore di un'azienda è la sua valore contabile. Quando si guarda al valore contabile, le azioni di una società in bancarotta possono sembrare interessanti, poiché verranno scambiate con una piccola frazione del valore contabile. Questo, tuttavia, non può essere utilizzato per determinare la presenza di valore nello stock. In primo luogo, il valore contabile contiene molte cose di scarso o nessun valore durante il fallimento, come ad esempio buona volontà. Inoltre, qualsiasi attività che viene venduta in una procedura fallimentare probabilmente riceverà prezzi in difficoltà, poiché gli acquirenti non pagheranno per attività in liquidazione.
The Bottom Line Non acquistare azioni in bancarotta. A meno che tu non abbia una grande ricerca sulle azioni e le procedure fallimentari e abbia davvero capito che la società può generare abbastanza denaro per pagare tutti i reclami e poi alcuni, non c'è motivo di farlo. Mentre l'acquisto di un titolo che è stato scambiato a $ 20 ed è ora a 20 centesimi può sembrare avvincente, la stragrande maggioranza delle volte che 20 centesimi non vale nulla. Quindi perché buttare via i soldi e sembrare uno sciocco? Se stai cercando qualcos'altro da acquistare, ho un ottimo prezzo su un ponte a Brooklyn. Per la lettura correlata, controlla Approfittando del declino aziendale.
Bene, Social Trading significa un social network progettato per i trader. Invece di pubblicare selfie, i partecipanti condividono i loro ultimo trading ed strategie.È possibile per te pagare interessi per quello che fanno gli altri, seguire i trader che hanno lo stesso atteggiamento come te e impara da loro.Non solo puoi seguire i trader e collegato alla comunità degli investitori, ma in alcuni ca...
FONTE: Non andare in rovina con l'acquisto di azioni fallite
A volte, quando le scorte scendono precipitosamente, possono facilmente farlo al ribasso, a seguito della vendita di panico. Queste grandi flessioni possono fornire un interessante punto di ingresso per gli investitori. Il problema è che i maggiori cali delle scorte si verificano spesso il giorno in cui un'azienda chiede bancarotta. Ciò significa che le azioni fallite possono essere un buon acquisto? No, anche se alcune persone non se ne rendono conto. Prima di acquistare quella società che ha appena archiviato Capitolo 11, conoscere i fatti e scoprire perché qualsiasi somma di denaro messa è destinata a perdersi. (Per ulteriori dettagli su un deposito del Capitolo 11, consultare Una panoramica del fallimento aziendale.)
Quando una società viene liquidata
Le aziende non vogliono fallire. La direzione perderà il lavoro e di solito lo farà equità a rischio in azienda. Le aziende dichiarano o sono costrette al fallimento come ultima risorsa, perché hanno difficoltà a pagare il proprio debito e devono ottenere protezione da creditori. Se la compagnia liquida o si riorganizza, deve rimborsare tutti gli altri in fila prima del azionisti comuni.
La gerarchia delle rivendicazioni è la seguente: obbligazionisti comprese tutte le classi (es. subordinato, non subordinato, assicurato, non garantito) hanno prima diritto a qualsiasi attività o pagamento. Successivamente, la società potrebbe dover effettuare pagamenti per imposte, dipendenti, fiduciari, ecc. Poi arrivano i possessori di azioni privilegiate e, se ce ne sono, i titolari di azioni ordinarie ottengono gli avanzi. È improbabile che gli azionisti ricevano qualcosa.
Quando una società si ristruttura
Anche quando la società rimarrà a preoccupante dopo essere emerse dal capitolo 11, le vecchie azioni vengono generalmente cancellate senza alcun pagamento ai possessori. Vengono emesse nuove azioni, generalmente come forma di pagamento ai possessori di debito.
Un esempio di ciò è stato Delta Airlines. Delta ha presentato il capitolo 11 nel 2005 e, a seguito del deposito, condivisioni comuni scambiati al banco sul lenzuola rosa. Sotto il suo piano di riorganizzazione, Delta doveva emettere nuove azioni in caso di bancarotta e cancellare le vecchie azioni, senza che i detentori ricevessero alcun valore. Delta ha persino creato una "Domande frequenti sulla ristrutturazione per gli investitori" online, in cui hanno delineato in modo specifico come i vecchi azionisti non riceveranno nulla. Il sito web ha dichiarato:
Nell'ambito del piano di riorganizzazione proposto, attuali detentori di Delta azioni ordinarie non riceverebbe alcuna distribuzione e i titoli sarebbero cancellati al momento data effettiva del piano. Delta ha indicato per qualche tempo che la società si aspettava che le sue azioni ordinarie non avessero alcun valore in base a qualsiasi piano di riorganizzazione che la società potesse proporre, il che non è insolito nei procedimenti del capitolo 11.
La società ha anche esplicitamente sottolineato: "Poiché il valore atteso della Società sarà inferiore alle richieste dei creditori, non saremo in grado di scambiare" vecchi titoli "con" nuovi titoli "."
Nonostante questa chiara dichiarazione che i possessori di titoli vecchi non avrebbero ricevuto nulla, le azioni scambiate a 13 centesimi solo una settimana prima che le azioni venissero annullate. Tredici centesimi non sembrano molti soldi, ma per coloro che stavano comprando 10,000 azioni, la perdita di una settimana dopo è stata di 1,300 dollari reali.
Perché le azioni fallite non vengono scambiate a zero
Come abbiamo visto con Delta, il valore residuo delle azioni è zero, quindi perché ogni azione non viene negoziata a zero dopo aver dichiarato il fallimento? Le scorte generalmente si avvicinano allo zero il giorno del fallimento, ma possono aumentare successivamente - a volte anche raddoppiando o triplicando. Questo offre ad alcuni fortunati grandi guadagni. È sostanzialmente equivalente a un biglietto della lotteria e generalmente non ha alcuna base. Così speculatori, molto simile a quelli che guidano gli altri scorte di penny, fanno rapidi scambi di azioni cercando di realizzare grandi profitti, ma subiscono anche grandi perdite. Questo tipo di strategia ha poco senso con le azioni in bancarotta, poiché qualcuno sta acquistando qualcosa che non vale nulla e spera di venderlo a qualcun altro per altro. È un esempio estremo di teoria dei folli maggiori.
L'altro motivo per cui uno stock in bancarotta non viene scambiato a zero è perché in rari casi può emergere un valore che gli azionisti comuni possono rivendicare. Ciò si verificherà in una situazione in cui la società è in grado di vendere attività a prezzi più alti del previsto e può ripagare tutti in linea, rimanendo comunque in parte. Questo, ti ricordo, è molto raro. Come indicato sopra, il motivo per cui una società dichiara o è costretta al fallimento è perché non può permettersi di pagare i suoi creditori. (Invece di investire in azioni, alcuni investitori investono in debito in difficoltà per realizzare un profitto; scopri di più nel nostro articolo Debito in difficoltà An Avenue per trarre profitto dal fallimento aziendale.)
Che dire del rapporto qualità-prezzo?
Una metrica comunemente usata per giudicare il valore di un'azienda è la sua valore contabile. Quando si guarda al valore contabile, le azioni di una società in bancarotta possono sembrare interessanti, poiché verranno scambiate con una piccola frazione del valore contabile. Questo, tuttavia, non può essere utilizzato per determinare la presenza di valore nello stock. In primo luogo, il valore contabile contiene molte cose di scarso o nessun valore durante il fallimento, come ad esempio buona volontà. Inoltre, qualsiasi attività che viene venduta in una procedura fallimentare probabilmente riceverà prezzi in difficoltà, poiché gli acquirenti non pagheranno per attività in liquidazione.
The Bottom Line
Non acquistare azioni in bancarotta. A meno che tu non abbia una grande ricerca sulle azioni e le procedure fallimentari e abbia davvero capito che la società può generare abbastanza denaro per pagare tutti i reclami e poi alcuni, non c'è motivo di farlo. Mentre l'acquisto di un titolo che è stato scambiato a $ 20 ed è ora a 20 centesimi può sembrare avvincente, la stragrande maggioranza delle volte che 20 centesimi non vale nulla. Quindi perché buttare via i soldi e sembrare uno sciocco? Se stai cercando qualcos'altro da acquistare, ho un ottimo prezzo su un ponte a Brooklyn. Per la lettura correlata, controlla Approfittando del declino aziendale.
FONTE: Non andare in rovina con l'acquisto di azioni falliteFONTE: non andare in rovina con l'acquisto di azioni in bancarotta Non andare in rovina con l'acquisto di azioni fallite
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