Quali sono le misure numeriche comuni del compromesso rischio-rendimento?
Answers
04/28/2024
Pellikka Rebuldela
Esistono diversi rapporti utili per calcolare il profilo di rischio e rendimento di un'azienda.
Il più famoso è il Indice di Sharpe, che viene calcolato come:
Come interpretarlo? È il rendimento in eccesso per ogni unità di rischio assunta. Ciò significa che se abbiamo una volatilità dell'1%, lo Sharpe Ratio misura il rendimento che otteniamo (escluso il tasso privo di rischio) per quel rischio. Più è alto, più siamo “ricompensati” per il rischio assunto.
Diverse misure sono state costruite per regolare il rapporto di Sharpe per avere indicatori leggermente diversi: il Sortino Ratio, per esempio.
Considera il premio rispetto a a ritorno target (che potrebbe essere, ad esempio, il rendimento di un benchmark, ma anche 0 o il tasso privo di rischio) che otteniamo per ogni unità di negativo rischio assunto. La differenza è che la volatilità considera le deviazioni (sia positive che negative) dalla media, mentre questo tipo di indicatore considera solo le deviazioni negative. È chiamato rischio al ribasso.
Altre misure famose sono le Treynor Ratio, calcolato come di seguito:
che è esattamente lo stesso del Sharpe Ratio, ma considera come misura del rischio solo il Beta, fornendo così il premio per il rischio per ciascuna unità di sistematico rischio assunto.
Rapporto informativo:
che differisce da Sharpe e Treynor perché considera il errore di tracciamento come misura del rischio (inteso come deviazioni non dalla media, ma dal valore di riferimento).
Il certificato di marchio ti viene rilasciato dopo la registrazione del marchio. Poiché i marchi sono territoriali, il periodo di tempo del processo varia a seconda del paese. Ad esempio, possono essere necessari da 4 mesi nel Regno Unito a 2 anni in Brasile. Inoltre, se si desidera contrassegnare il proprio marchio tramite l'OMPI, si otterrà il certificato dopo il deposito del proprio marchio...
Esistono diversi rapporti utili per calcolare il profilo di rischio e rendimento di un'azienda.
Il più famoso è il Indice di Sharpe, che viene calcolato come:
Come interpretarlo? È il rendimento in eccesso per ogni unità di rischio assunta. Ciò significa che se abbiamo una volatilità dell'1%, lo Sharpe Ratio misura il rendimento che otteniamo (escluso il tasso privo di rischio) per quel rischio. Più è alto, più siamo “ricompensati” per il rischio assunto.
Diverse misure sono state costruite per regolare il rapporto di Sharpe per avere indicatori leggermente diversi: il Sortino Ratio, per esempio.
Considera il premio rispetto a a ritorno target (che potrebbe essere, ad esempio, il rendimento di un benchmark, ma anche 0 o il tasso privo di rischio) che otteniamo per ogni unità di negativo rischio assunto. La differenza è che la volatilità considera le deviazioni (sia positive che negative) dalla media, mentre questo tipo di indicatore considera solo le deviazioni negative. È chiamato rischio al ribasso.
Altre misure famose sono le Treynor Ratio, calcolato come di seguito:
che è esattamente lo stesso del Sharpe Ratio, ma considera come misura del rischio solo il Beta, fornendo così il premio per il rischio per ciascuna unità di sistematico rischio assunto.
Rapporto informativo:
che differisce da Sharpe e Treynor perché considera il errore di tracciamento come misura del rischio (inteso come deviazioni non dalla media, ma dal valore di riferimento).
E alcuni altri
fonti:
Rapporto di informazione (IR)
Rapporto di Treynor - Wikipedia
Rapporto di Sortino - Wikipedia
Indice di Sharpe