Come può una persona imparare a negoziare l'indice di volatilità?
Answers
04/25/2024
Miguel Rina
Non è possibile scambiare direttamente l'indice VIX in quanto è solo un indice costruito a partire da prezzi di opzioni su indici S&P 500 a breve termine. Di conseguenza, riflette le aspettative del mercato di volatilità a breve termine nell'S & P 500. Per questo motivo non esiste alcun derivato finanziario che replica perfettamente il VIX.
Un derivato che è negoziabile e ha una relazione con il VIX (ed è spesso erroneamente confuso con il VIX) è VXX.
VXX è un derivato che viene investito nel VIX a 2 mesi anteriori future. Con il passare del tempo, la ponderazione della posizione viene modificata dal mese precedente a quello precedente e alla fine la posizione viene portata alla scadenza del mese successivo, ecc.
Poiché il VXX è un ETN basato sui futures VIX ed è quindi un derivato basato sulle aspettative future del mercato del prezzo dell'indice VIX, nel prezzo VXX è presente un costo di trasporto aggiuntivo incorporato (o una sorta di premio temporale se lo si desidera) rispetto al VIX stesso. Naturalmente, poiché il tempo di scadenza si riduce, questo costo di carry o componente premium nei prezzi dei futures (e quindi nel prezzo VXX) diminuisce, e alla fine i prezzi futuri convergono al prezzo spot (alla scadenza).
La conseguenza di tutto ciò è che VXX tenderà a erodersi e a perdere valore nel tempo, anche se VIX stesso rimane piatto.
Tenere il VXX è quindi un privilegio per il quale paghi abbastanza cara. Pertanto, non è possibile utilizzare praticamente VXX come proxy diretto per approssimare e / o scambiare il VIX, soprattutto se si sta tentando di "acquistare" il VIX come copertura a medio / lungo termine contro la futura volatilità superiore, poiché la resistenza è tale costoso.
Oltre a VXX, ci sono anche opzioni sull'indice VIX (che sono liquidate in contanti) che potresti utilizzare per ottenere un'esposizione VIX più direttamente correlata se sei aperto all'utilizzo delle opzioni. Se vuoi saperne di più, ti suggerisco di andare a guardare alcuni dei video su Tastytrade, forse come questo ed questo. Resta comunque un mercato molto stimolante da negoziare con successo, quindi suggerirei che la tua energia e attenzione sarebbero meglio spesi altrove, o almeno più in generale e non specificamente focalizzati solo sul VIX.
No, non dovrebbero.Dovrebbero essere società in accomandita semplice che condividono il rischio / rendimento solo tra i loro partner. In generale, fino agli anni '1980 i partner erano investitori sofisticati le cui decisioni di investimento erano mitigate dalla consapevolezza che avrebbero dovuto consumare le proprie perdite. Tutto è cambiato quando John Gutfreund, allora CEO di Salomon, ha pr...
Non è possibile scambiare direttamente l'indice VIX in quanto è solo un indice costruito a partire da prezzi di opzioni su indici S&P 500 a breve termine. Di conseguenza, riflette le aspettative del mercato di volatilità a breve termine nell'S & P 500. Per questo motivo non esiste alcun derivato finanziario che replica perfettamente il VIX.
Un derivato che è negoziabile e ha una relazione con il VIX (ed è spesso erroneamente confuso con il VIX) è VXX.
VXX è un derivato che viene investito nel VIX a 2 mesi anteriori future. Con il passare del tempo, la ponderazione della posizione viene modificata dal mese precedente a quello precedente e alla fine la posizione viene portata alla scadenza del mese successivo, ecc.
Poiché il VXX è un ETN basato sui futures VIX ed è quindi un derivato basato sulle aspettative future del mercato del prezzo dell'indice VIX, nel prezzo VXX è presente un costo di trasporto aggiuntivo incorporato (o una sorta di premio temporale se lo si desidera) rispetto al VIX stesso. Naturalmente, poiché il tempo di scadenza si riduce, questo costo di carry o componente premium nei prezzi dei futures (e quindi nel prezzo VXX) diminuisce, e alla fine i prezzi futuri convergono al prezzo spot (alla scadenza).
La conseguenza di tutto ciò è che VXX tenderà a erodersi e a perdere valore nel tempo, anche se VIX stesso rimane piatto.
Tenere il VXX è quindi un privilegio per il quale paghi abbastanza cara. Pertanto, non è possibile utilizzare praticamente VXX come proxy diretto per approssimare e / o scambiare il VIX, soprattutto se si sta tentando di "acquistare" il VIX come copertura a medio / lungo termine contro la futura volatilità superiore, poiché la resistenza è tale costoso.
Oltre a VXX, ci sono anche opzioni sull'indice VIX (che sono liquidate in contanti) che potresti utilizzare per ottenere un'esposizione VIX più direttamente correlata se sei aperto all'utilizzo delle opzioni. Se vuoi saperne di più, ti suggerisco di andare a guardare alcuni dei video su Tastytrade, forse come questo ed questo. Resta comunque un mercato molto stimolante da negoziare con successo, quindi suggerirei che la tua energia e attenzione sarebbero meglio spesi altrove, o almeno più in generale e non specificamente focalizzati solo sul VIX.