Quali sono i vantaggi e gli svantaggi del trading di opzioni rispetto al trading azionario? Il trading di opzioni offre rendimenti migliori o è semplicemente una strategia diversa e ugualmente gratificante? Esiste un modello di rischio / rendimento lineare? È meno rischioso?
Answers
04/28/2024
Thornburg Morgon
Warren Buffet ha detto: "Se hai giocato a poker per mezz'ora e non sai ancora chi è il patsy, sei il patsy."
Se stai negoziando attivamente e non stai utilizzando opzioni, considera te stesso il pasticcino sul mercato. Le opzioni offrono vantaggi significativi, se utilizzate correttamente, che prevalgono in modo schiacciante sui loro svantaggi.
Edge # 1: le opzioni offrono tecniche di gestione dei rischi superiori
L'uso di stop loss nel trading azionario è molto simile alla meditazione. Tutti conoscono i benefici, quasi nessuno lo pratica.
Ma anche per gli operatori di borsa che utilizzano stop loss, utilizzano una tecnica di gestione del rischio di gran lunga inferiore rispetto alla gestione del rischio integrata nelle opzioni.
Ad esempio, supponiamo che un operatore di borsa acquisti 1000 azioni di xyz a $ 50 per azione. In tal modo, il vero valore a rischio del trader è di $ 50,000. Per proteggere questo capitale, il trader effettua un ordine di stop loss a $ 48, limitando il rischio teorico su questo trade a $ 2,000 prima dello slippage e delle commissioni.
Un trader di opzioni acquista 10 opzioni call da 50 strike sullo stesso titolo per $ 2.00 ciascuna. In tal modo, il vero valore a rischio del trader di opzioni è $ 2,000 senza alcuna perdita di stop.
La differenza chiave tra queste due situazioni è che se lo stock XYZ scende al di sotto di $ 48, viene attivato l'ordine di stop loss del trader e questi vengono ritirati dal commercio, realizzando una perdita di $ 2,000 prima dello slippage e delle commissioni.
D'altra parte, il titolo XYZ potrebbe scendere a $ 0.00 e il commercio del trader di opzioni sarebbe ancora vivo. Ciò significa che in tutti i casi in cui il titolo XYZ tocca o viola $ 48 e rimbalza al di sopra del livello di $ 48, il trader di azioni verrebbe eliminato dal trade con una perdita mentre il trader di opzioni avrebbe comunque l'opportunità di trarre profitto dal trade . Ciò fornisce al trader di opzioni un vantaggio enorme rispetto al trader con la stessa tolleranza al rischio.
Bordo n. 2: le opzioni offrono una forma di leva finanziaria superiore
Il commerciante di borsa tipico fa affidamento sul proprio broker per la leva finanziaria. E la leva di un broker è un'arma a doppio taglio. I tuoi guadagni sono sfruttati nella stessa misura delle tue perdite.
Ma grazie ai vantaggi di gestione del rischio che abbiamo appena illustrato, le opzioni di trading corrette offrono al trader i vantaggi della leva finanziaria senza gli svantaggi.
Nel nostro esempio precedente, il trader ha utilizzato $ 50,000 di capitale per controllare 1,000 azioni del titolo XYZ. Il trader di opzioni ha utilizzato solo $ 2,000 di capitale per controllare le stesse 1,000 azioni.
Se XYZ sale a $ 60 durante la durata dei contratti del trader di opzioni, il trader realizzerà un ritorno sull'investimento del 20% mentre il trader di opzioni realizzerà un ritorno sull'investimento del 400%.
Un altro modo di vedere questo è se il trader di opzioni usasse gli stessi $ 50,000 di capitale che il trader di borsa in questo esempio, il trader avrebbe guadagnato $ 10,000 su questo trade mentre il trader di opzioni avrebbe guadagnato $ 200,000.
Le opzioni offrono una migliore forma di leva finanziaria. Se usate correttamente, le opzioni possono offrire una leva potente al rialzo del vostro trade, proteggendovi al contempo al ribasso.
Edge n. 3: le opzioni offrono maggiori opportunità di diversificazione.
A causa dell'effetto leva riscontrato nei contratti di opzione, il trader di opzioni ha maggiori opportunità di sfruttare i poteri di diversificazione che riducono il rischio e aumentano il rendimento.
Se sia il trader di azioni che quello di opzioni nei nostri precedenti esempi avessero un portafoglio di $ 50,000, il commercio XYZ avrebbe richiesto il 100% del portafoglio del trader di azioni. Poiché il trader di opzioni potrebbe controllare lo stesso numero di azioni con soli $ 2,000, il trader di opzioni può prendere i loro $ 48,000 rimanenti e diversificarlo in altre 24 operazioni della stessa dimensione.
Edge # 4: le opzioni offrono maggiori opportunità per scambi di qualità
Come operatore attivo, se i rendimenti mensili target sono pari a nord del ROI del 10%, il numero di attività che potrebbero potenzialmente fornire un rendimento elevato è estremamente ridotto; almeno senza usare la leva finanziaria.
Ciò rende relativamente scarse le opportunità per i trader di titoli ed ETF, il che aumenta la pressione di allocare tutto o più del loro conto a un'opportunità alla volta.
Ma il trader di opzioni può potenzialmente generare ben oltre un ROI del 10% su praticamente qualsiasi azione o ETF opzionale entro un mese. Ciò fornisce al trader di opzioni un pool molto più ampio di potenziali opportunità.
E quando hai un maggior numero di potenziali opportunità, puoi essere più selettivo nelle tue opportunità, aumentando così la qualità delle tue opportunità in generale.
Edge # 5: le opzioni offrono maggiore controllo e flessibilità
C'è solo un modo per guadagnare acquistando o vendendo azioni. Lo stock deve muoversi nella tua direzione.
Esistono diversi modi per fare soldi usando le opzioni. Il prezzo di un titolo può aumentare, diminuire o rimanere invariato e puoi creare una strategia di opzioni che faccia soldi in uno, due o tutti e tre questi scenari, almeno in una misura.
Questa flessibilità ti consente di creare scambi con un insieme più dinamico di strategie e risultati. È la differenza tra giocare a dama e scacchi.
Quando puoi realizzare in modo più accurato la tua tesi di mercato, nonché i dettagli e la forza di quella tesi, hai un maggiore controllo sulla tua strategia di trading e sui risultati.
Sono all'incirca tutti uguali. Ciò significa anche che tutti hanno una clausola nel contratto che afferma che si riservano il diritto di non pagare quando il mercato prende una piega selvaggia, e questo è successo prima ... almeno nel mercato FOREX lo so per certo. Naturalmente le persone dalla parte sbagliata del commercio rimarranno bloccate nel dover pagare le loro perdite.Come affermato da...
Warren Buffet ha detto: "Se hai giocato a poker per mezz'ora e non sai ancora chi è il patsy, sei il patsy."
Se stai negoziando attivamente e non stai utilizzando opzioni, considera te stesso il pasticcino sul mercato. Le opzioni offrono vantaggi significativi, se utilizzate correttamente, che prevalgono in modo schiacciante sui loro svantaggi.
Edge # 1: le opzioni offrono tecniche di gestione dei rischi superiori
L'uso di stop loss nel trading azionario è molto simile alla meditazione. Tutti conoscono i benefici, quasi nessuno lo pratica.
Ma anche per gli operatori di borsa che utilizzano stop loss, utilizzano una tecnica di gestione del rischio di gran lunga inferiore rispetto alla gestione del rischio integrata nelle opzioni.
Ad esempio, supponiamo che un operatore di borsa acquisti 1000 azioni di xyz a $ 50 per azione. In tal modo, il vero valore a rischio del trader è di $ 50,000. Per proteggere questo capitale, il trader effettua un ordine di stop loss a $ 48, limitando il rischio teorico su questo trade a $ 2,000 prima dello slippage e delle commissioni.
Un trader di opzioni acquista 10 opzioni call da 50 strike sullo stesso titolo per $ 2.00 ciascuna. In tal modo, il vero valore a rischio del trader di opzioni è $ 2,000 senza alcuna perdita di stop.
La differenza chiave tra queste due situazioni è che se lo stock XYZ scende al di sotto di $ 48, viene attivato l'ordine di stop loss del trader e questi vengono ritirati dal commercio, realizzando una perdita di $ 2,000 prima dello slippage e delle commissioni.
D'altra parte, il titolo XYZ potrebbe scendere a $ 0.00 e il commercio del trader di opzioni sarebbe ancora vivo. Ciò significa che in tutti i casi in cui il titolo XYZ tocca o viola $ 48 e rimbalza al di sopra del livello di $ 48, il trader di azioni verrebbe eliminato dal trade con una perdita mentre il trader di opzioni avrebbe comunque l'opportunità di trarre profitto dal trade . Ciò fornisce al trader di opzioni un vantaggio enorme rispetto al trader con la stessa tolleranza al rischio.
Bordo n. 2: le opzioni offrono una forma di leva finanziaria superiore
Il commerciante di borsa tipico fa affidamento sul proprio broker per la leva finanziaria. E la leva di un broker è un'arma a doppio taglio. I tuoi guadagni sono sfruttati nella stessa misura delle tue perdite.
Ma grazie ai vantaggi di gestione del rischio che abbiamo appena illustrato, le opzioni di trading corrette offrono al trader i vantaggi della leva finanziaria senza gli svantaggi.
Nel nostro esempio precedente, il trader ha utilizzato $ 50,000 di capitale per controllare 1,000 azioni del titolo XYZ. Il trader di opzioni ha utilizzato solo $ 2,000 di capitale per controllare le stesse 1,000 azioni.
Se XYZ sale a $ 60 durante la durata dei contratti del trader di opzioni, il trader realizzerà un ritorno sull'investimento del 20% mentre il trader di opzioni realizzerà un ritorno sull'investimento del 400%.
Un altro modo di vedere questo è se il trader di opzioni usasse gli stessi $ 50,000 di capitale che il trader di borsa in questo esempio, il trader avrebbe guadagnato $ 10,000 su questo trade mentre il trader di opzioni avrebbe guadagnato $ 200,000.
Le opzioni offrono una migliore forma di leva finanziaria. Se usate correttamente, le opzioni possono offrire una leva potente al rialzo del vostro trade, proteggendovi al contempo al ribasso.
Edge n. 3: le opzioni offrono maggiori opportunità di diversificazione.
A causa dell'effetto leva riscontrato nei contratti di opzione, il trader di opzioni ha maggiori opportunità di sfruttare i poteri di diversificazione che riducono il rischio e aumentano il rendimento.
Se sia il trader di azioni che quello di opzioni nei nostri precedenti esempi avessero un portafoglio di $ 50,000, il commercio XYZ avrebbe richiesto il 100% del portafoglio del trader di azioni. Poiché il trader di opzioni potrebbe controllare lo stesso numero di azioni con soli $ 2,000, il trader di opzioni può prendere i loro $ 48,000 rimanenti e diversificarlo in altre 24 operazioni della stessa dimensione.
Edge # 4: le opzioni offrono maggiori opportunità per scambi di qualità
Come operatore attivo, se i rendimenti mensili target sono pari a nord del ROI del 10%, il numero di attività che potrebbero potenzialmente fornire un rendimento elevato è estremamente ridotto; almeno senza usare la leva finanziaria.
Ciò rende relativamente scarse le opportunità per i trader di titoli ed ETF, il che aumenta la pressione di allocare tutto o più del loro conto a un'opportunità alla volta.
Ma il trader di opzioni può potenzialmente generare ben oltre un ROI del 10% su praticamente qualsiasi azione o ETF opzionale entro un mese. Ciò fornisce al trader di opzioni un pool molto più ampio di potenziali opportunità.
E quando hai un maggior numero di potenziali opportunità, puoi essere più selettivo nelle tue opportunità, aumentando così la qualità delle tue opportunità in generale.
Edge # 5: le opzioni offrono maggiore controllo e flessibilità
C'è solo un modo per guadagnare acquistando o vendendo azioni. Lo stock deve muoversi nella tua direzione.
Esistono diversi modi per fare soldi usando le opzioni. Il prezzo di un titolo può aumentare, diminuire o rimanere invariato e puoi creare una strategia di opzioni che faccia soldi in uno, due o tutti e tre questi scenari, almeno in una misura.
Questa flessibilità ti consente di creare scambi con un insieme più dinamico di strategie e risultati. È la differenza tra giocare a dama e scacchi.
Quando puoi realizzare in modo più accurato la tua tesi di mercato, nonché i dettagli e la forza di quella tesi, hai un maggiore controllo sulla tua strategia di trading e sui risultati.
Il contenuto sopra è un estratto tratto da un libro chiamato "Accatastamento dei bordi."Per esplorarlo ulteriormente, puoi trovarlo qui: Amazon.com: Edge Stacking: tattiche comprovate per trarre profitto in modo coerente, ridurre al minimo i rischi e raggiungere il tuo pieno potenziale commerciale