Il CEO di una grande azienda privata ha un compenso simile al CEO di una grande società quotata in borsa con entrate simili?
Answers
04/23/2024
Swagerty Mastrangelo
L'opportunità complessiva potrebbe essere la stessa, ma questo dipenderà molto dal tipo di società privata che è.
Supponiamo che non stiamo parlando di aziende in cui il CEO è fondatore o di aziende familiari. Qui la compensazione annuale può assumere quasi ogni forma, dal momento che di solito c'è una partecipazione di proprietà e la regola generale è che i proprietari vogliono rimanere proprietari e il CEO vuole rimanere CEO. Gli incentivi funzionano diversamente in questo caso.
Ma immaginiamo la cosa più vicina a un'impresa pubblica: un'impresa di proprietà di proprietari finanziari (ad esempio, private equity), che vogliono massimizzare il loro rendimento in un periodo medio (3-5 anni). Il CEO è un manager professionista che potrebbe voler andare a lavorare da qualche altra parte se i soldi fossero abbastanza buoni. Sembra più un azionista e un CEO di una società pubblica.
È probabile che il grande amministratore delegato di società pubbliche disponga di un pacchetto retributivo simile a: $ 1-2 milioni di stipendio, opportunità di bonus del 100-200% di base e una combinazione di azioni annuali o premi di opzioni con un valore di concessione del 500–800% di stipendio base. Il mix tipico è tra una sorta di stock basato sulla performance che paga in 3 anni, al di sopra o al di sotto dell'obiettivo in base al prezzo delle azioni o altre metriche di performance, e stock basati sul tempo che si basa sul servizio (di solito proporzionalmente su 3 anni). C'è una sorprendente uniformità tra le grandi società statunitensi in questi progetti, che tendono anche ad essere abbastanza complesse.
Le società di private equity in genere non utilizzano questo tipo di struttura. Sono molto più propensi a dare una partecipazione azionaria significativa (o persino a fare in modo che il CEO investa alcuni dei suoi fondi personali nell'azienda) e paghi uno stipendio inferiore. A volte anche opzioni. In genere i piani sono molto meno complessi e completi, con maggiori rischi per il CEO. La premessa è: il CEO otterrà la sua ricompensa quando la società diventa pubblica o viene venduta alla fine di 3-5 anni. Il modo più semplice per incentivare è attraverso una semplice partecipazione proprietaria che non è liquida fino a quando la società non effettua una transazione.
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L'opportunità complessiva potrebbe essere la stessa, ma questo dipenderà molto dal tipo di società privata che è.
Supponiamo che non stiamo parlando di aziende in cui il CEO è fondatore o di aziende familiari. Qui la compensazione annuale può assumere quasi ogni forma, dal momento che di solito c'è una partecipazione di proprietà e la regola generale è che i proprietari vogliono rimanere proprietari e il CEO vuole rimanere CEO. Gli incentivi funzionano diversamente in questo caso.
Ma immaginiamo la cosa più vicina a un'impresa pubblica: un'impresa di proprietà di proprietari finanziari (ad esempio, private equity), che vogliono massimizzare il loro rendimento in un periodo medio (3-5 anni). Il CEO è un manager professionista che potrebbe voler andare a lavorare da qualche altra parte se i soldi fossero abbastanza buoni. Sembra più un azionista e un CEO di una società pubblica.
È probabile che il grande amministratore delegato di società pubbliche disponga di un pacchetto retributivo simile a: $ 1-2 milioni di stipendio, opportunità di bonus del 100-200% di base e una combinazione di azioni annuali o premi di opzioni con un valore di concessione del 500–800% di stipendio base. Il mix tipico è tra una sorta di stock basato sulla performance che paga in 3 anni, al di sopra o al di sotto dell'obiettivo in base al prezzo delle azioni o altre metriche di performance, e stock basati sul tempo che si basa sul servizio (di solito proporzionalmente su 3 anni). C'è una sorprendente uniformità tra le grandi società statunitensi in questi progetti, che tendono anche ad essere abbastanza complesse.
Le società di private equity in genere non utilizzano questo tipo di struttura. Sono molto più propensi a dare una partecipazione azionaria significativa (o persino a fare in modo che il CEO investa alcuni dei suoi fondi personali nell'azienda) e paghi uno stipendio inferiore. A volte anche opzioni. In genere i piani sono molto meno complessi e completi, con maggiori rischi per il CEO. La premessa è: il CEO otterrà la sua ricompensa quando la società diventa pubblica o viene venduta alla fine di 3-5 anni. Il modo più semplice per incentivare è attraverso una semplice partecipazione proprietaria che non è liquida fino a quando la società non effettua una transazione.