Quali sono i pro e i contro degli investitori al dettaglio che usano IEX per evitare predatori di trading ad alta frequenza?
Answers
04/29/2024
Bindman Nonaka
La risposta più onesta è ... non importa affatto.
Immaginiamo di essere un investitore al dettaglio con un portafoglio di $ 100k e di scambiare circa $ 35k / anno. È un fatturato abbastanza elevato del 35%. Il prezzo medio delle azioni negli Stati Uniti è di circa $ 35. Ciò significa che stai scambiando 1000 azioni. Se si scambiano 1,000 azioni e i "predatori" riescono a "rubare" $ 0.005 / azione (che sarebbe una buona giornata in HFT - le medie sono molto più simili a $ 0.002 / azione), il costo totale per te per l'anno sarebbe di $ 5. Ciò equivale allo 0.005% o mezzo di un punto base sul tuo portafoglio. A tutti gli effetti è $ 0, e ben all'interno del rumore che vedresti se effettui i tuoi ordini pochi minuti prima o dopo di te.
Puoi scambiare con IEX e sperare di evitare quella metà di un centesimo, ma importa solo se IEX è in grado di eseguire il tuo ordine internamente. Al momento, non hanno un volume così elevato, quindi è probabile che il tuo ordine venga indirizzato in qualsiasi sede abbia il prezzo migliore.
Se non scegli un mrket specifico, il tuo broker probabilmente lo indirizzerà a una società di trading di prop (come KCG, Citadel, ecc.). Questi ragazzi guarderanno il tuo ordine e, se vogliono prendere l'altra parte, ti daranno un prezzo migliore di quello che stai chiedendo (miglioramento del prezzo) perché ti considerano "soldi stupidi". Ti considerano così "stupidi" che pagano il tuo broker per inviare loro gli ordini in primo luogo (puoi consultare le politiche del tuo broker su questo cercando su Google il deposito del Modulo 606). I ragazzi del trading di oggetti di solito vogliono i tuoi ordini (non riesco a trovare una percentuale esatta su questo). Perché? Perché anche se non "vogliono" l'altro lato della posizione, non gli dispiace fare una grande fetta della diffusione che stai attraversando. Se le aziende di trading di oggetti di scena non vogliono il tuo ordine, lo indirizzeranno al mercato in cui sarai soggetto al potenziale supplemento di $ 5 / anno. Non ci sono abbastanza dati pubblici per fare i conti, ma sono abbastanza fiducioso che finirai molto meglio con questo percorso, piuttosto che inviarli direttamente a un luogo "tradizionale" o IEX.
Ma ancora una volta, il punto è che tutte queste differenze sono inferiori a quelle che pagheresti al tuo broker, incredibilmente piccole rispetto al rendimento complessivo del tuo portafoglio, e tutto nel rumore di piccoli fattori che influenzano un investitore al dettaglio, come quando si posiziona il tuo ordine, ecc.
Definizione: il mercantilismo altalenante potrebbe essere una breve tecnica di mercantilismo che verrà utilizzata una volta che le scorte e le scelte del mercantilismo. Considerando che le posizioni del mercantilismo diurno durano, ma ad un certo punto, le posizioni del mercantilismo oscillante in genere durano da 2 a 6 giorni, tuttavia potrebbero durare quanto il periodo. Il mercantilismo al...
La risposta più onesta è ... non importa affatto.
Immaginiamo di essere un investitore al dettaglio con un portafoglio di $ 100k e di scambiare circa $ 35k / anno. È un fatturato abbastanza elevato del 35%. Il prezzo medio delle azioni negli Stati Uniti è di circa $ 35. Ciò significa che stai scambiando 1000 azioni. Se si scambiano 1,000 azioni e i "predatori" riescono a "rubare" $ 0.005 / azione (che sarebbe una buona giornata in HFT - le medie sono molto più simili a $ 0.002 / azione), il costo totale per te per l'anno sarebbe di $ 5. Ciò equivale allo 0.005% o mezzo di un punto base sul tuo portafoglio. A tutti gli effetti è $ 0, e ben all'interno del rumore che vedresti se effettui i tuoi ordini pochi minuti prima o dopo di te.
Puoi scambiare con IEX e sperare di evitare quella metà di un centesimo, ma importa solo se IEX è in grado di eseguire il tuo ordine internamente. Al momento, non hanno un volume così elevato, quindi è probabile che il tuo ordine venga indirizzato in qualsiasi sede abbia il prezzo migliore.
Se non scegli un mrket specifico, il tuo broker probabilmente lo indirizzerà a una società di trading di prop (come KCG, Citadel, ecc.). Questi ragazzi guarderanno il tuo ordine e, se vogliono prendere l'altra parte, ti daranno un prezzo migliore di quello che stai chiedendo (miglioramento del prezzo) perché ti considerano "soldi stupidi". Ti considerano così "stupidi" che pagano il tuo broker per inviare loro gli ordini in primo luogo (puoi consultare le politiche del tuo broker su questo cercando su Google il deposito del Modulo 606). I ragazzi del trading di oggetti di solito vogliono i tuoi ordini (non riesco a trovare una percentuale esatta su questo). Perché? Perché anche se non "vogliono" l'altro lato della posizione, non gli dispiace fare una grande fetta della diffusione che stai attraversando. Se le aziende di trading di oggetti di scena non vogliono il tuo ordine, lo indirizzeranno al mercato in cui sarai soggetto al potenziale supplemento di $ 5 / anno. Non ci sono abbastanza dati pubblici per fare i conti, ma sono abbastanza fiducioso che finirai molto meglio con questo percorso, piuttosto che inviarli direttamente a un luogo "tradizionale" o IEX.
Ma ancora una volta, il punto è che tutte queste differenze sono inferiori a quelle che pagheresti al tuo broker, incredibilmente piccole rispetto al rendimento complessivo del tuo portafoglio, e tutto nel rumore di piccoli fattori che influenzano un investitore al dettaglio, come quando si posiziona il tuo ordine, ecc.