Il social trading (copy trade dei migliori trader) è una truffa?
Answers
04/19/2024
Politi Broadbent
Non ho dati su questi siti Web / piattaforme, né penso sia probabile che me li forniranno. Parlerò solo intuitivamente dei potenziali problemi.
È estremamente difficile prevedere chi farà bene in futuro in base alla performance passata. Sicuro di aver sentito parlare della seguente battuta. Una società ha inviato a 102400 persone la previsione del mercato azionario per il mese prossimo, con metà in rialzo e metà in ribasso. Quindi il mese prossimo inviano le 51200 persone a cui hanno inviato la previsione corretta nel primo mese, un'altra previsione. Dopo aver ripetuto questi 10 mesi, avranno inviato a 100 persone la previsione corretta per tutti gli ultimi 10 mesi. Questo è esattamente il problema con il social trading. Puoi vedere chi ha fatto bene in passato, ma ciò non significa necessariamente che quei vincitori abbiano delle vere abilità.
Se in passato i gestori di fondi di successo supereranno in futuro è un argomento di accesi dibattiti nella comunità accademica. Basta google "persistenza delle prestazioni del fondo" e vedrai molti documenti che prendono posizioni diverse. I documenti precedenti tendono a concordare sul fatto che vi è 0 persistenza nella performance dei fondi comuni (sebbene il risultato potrebbe non essere direttamente applicabile agli operatori). Alcuni articoli recenti rilevano che se si hanno misure di abilità molto intelligenti (e spesso abbastanza complicate), allora ci sono alcune prove di persistenza. Sono personalmente convinto che sia molto difficile identificare quale trader abbia veramente abilità su queste piattaforme di social trading. La performance passata è una misura negativa perché l'influenza della fortuna è abbastanza schiacciante sui rendimenti. Probabilmente hai bisogno di alcune misure sulla loro capacità di tempismo / raccolta che è più stabile, cioè meno influenzata dalla fortuna.
Il secondo problema è anche se puoi identificare un trader esperto, ma potresti non essere redditizio a seguirlo. Negozerai a un prezzo meno favorevole perché il commercio originale avrà un impatto sui prezzi (ad esempio, un ordine di acquisto inviato dal trader che segui avrà aumentato il prezzo quando acquisti). Se il trader che segui ha un profitto medio dello 0.5% per capovolgimento, il che è abbastanza impressionante da solo, potresti avere un rendimento negativo quando lo segui.
Anche in questo caso l'incentivo non è completamente allineato. Nella tradizionale professione di investimento, investi nel fondo di qualcuno in cui credi. Dai i soldi a un gestore di fondi e lui si prende cura di tutto il trading. In questo modo ha l'incentivo a guadagnare il maggior rendimento possibile, perché se gli investitori sono contenti inseriranno più fondi nel fondo e il gestore potrà guadagnare commissioni di gestione più elevate. Qui il trader che segui ottiene un compenso per essere seguito, ma può anche trarre profitto dai follower.
Diamo un'occhiata al seguente esempio.
Il prezzo è 99/101 per bid / ask. Supponiamo che il trader acquisti 10 azioni a 101 per azione.
Dopo lo scambio, il prezzo sale a 100/102.
I follower acquistano altre 20 azioni a 102 e aumentano il prezzo fino a 102/104.
Il trader vende la sua posizione originale a 102.
Il prezzo scende a 101/103 in seguito.
Anche i follower vendono, ma vendono a 101.
Finalmente il prezzo ritorna a 99/101.
Ora il trader ha appena approfittato senza alcuna comprensione specifica della sicurezza. Piuttosto, ha guadagnato $ 10 cavalcando la pressione sui prezzi creata dai suoi seguaci. I follower hanno perso $ 20, di cui $ 10 per il trader e gli altri $ 10 per il market maker.
Sta davvero succedendo in queste piattaforme di social trading? Non lo so davvero, ma è abbastanza probabile. Personalmente eviterei di stipulare un contratto in cui vi è un grave conflitto di interessi.
Nell'economia capitalista la classe lavoratrice è costretta a cercare lavoro dai datori di lavoro per ottenere un reddito per vivere la propria vita. Ciò significa che sono costretti a sottomettersi a regimi gestionali che sono effettivamente dittature ... dittature che negano loro il diritto umano di autogovernarsi nel lavoro e nella vita. Ma i proprietari di aziende traggono profitto proprio...
Non ho dati su questi siti Web / piattaforme, né penso sia probabile che me li forniranno. Parlerò solo intuitivamente dei potenziali problemi.
Se in passato i gestori di fondi di successo supereranno in futuro è un argomento di accesi dibattiti nella comunità accademica. Basta google "persistenza delle prestazioni del fondo" e vedrai molti documenti che prendono posizioni diverse. I documenti precedenti tendono a concordare sul fatto che vi è 0 persistenza nella performance dei fondi comuni (sebbene il risultato potrebbe non essere direttamente applicabile agli operatori). Alcuni articoli recenti rilevano che se si hanno misure di abilità molto intelligenti (e spesso abbastanza complicate), allora ci sono alcune prove di persistenza. Sono personalmente convinto che sia molto difficile identificare quale trader abbia veramente abilità su queste piattaforme di social trading. La performance passata è una misura negativa perché l'influenza della fortuna è abbastanza schiacciante sui rendimenti. Probabilmente hai bisogno di alcune misure sulla loro capacità di tempismo / raccolta che è più stabile, cioè meno influenzata dalla fortuna.
Diamo un'occhiata al seguente esempio.
Ora il trader ha appena approfittato senza alcuna comprensione specifica della sicurezza. Piuttosto, ha guadagnato $ 10 cavalcando la pressione sui prezzi creata dai suoi seguaci. I follower hanno perso $ 20, di cui $ 10 per il trader e gli altri $ 10 per il market maker.
Sta davvero succedendo in queste piattaforme di social trading? Non lo so davvero, ma è abbastanza probabile. Personalmente eviterei di stipulare un contratto in cui vi è un grave conflitto di interessi.