Come negoziare la volatilità usando l'arbitraggio della volatilità? Come si converte la previsione di volatilità in una fascia di prezzo
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04/26/2024
Hoes
Ecco cosa significa quel numero:
Il 16.6% è la volatilità annualizzata misurata in deviazioni standard. Quindi sta dicendo che a una approssimazione approssimativa, entro il prossimo anno, il mercato è una distribuzione normale con media 2044 e deviazione standard 2044 * 16.6% = 339. È praticamente tutto. Per ora ignoreremo l'inclinazione e la curtosi, ma puoi anche apportare modifiche di ordine superiore.
Quindi sostanzialmente una probabilità del 68% del mercato entro il prossimo anno di negoziazione nell'intervallo 2044 +/- 339.
Un esempio più esagerato: ci sono circa 252 giorni lavorativi in un anno, quindi dividi quello per sqrt (252) per ottenere la volatilità implicita giornaliera: 16.6% / sqrt (252) = 1%. Quindi il mercato sta valutando in movimenti giornalieri di circa l'1%, o circa 20 punti.
Se qualcuno sta cercando di venderti un'opzione di 1 giorno che viene colpita con 100 punti, è meglio assicurarsi che il prezzo sia follemente economico. Il motivo è che questa opzione ha subito 5 deviazioni standard dalla media, e quindi è molto improbabile che scadano nel denaro. Pertanto, se il prezzo è alto, allora vai e corti su quell'opzione (e copri acquistando il mercato vol). O il mercato ha torto sul 16.6% vol o questa opzione è sbagliata sul vol implicito. Questo è in sostanza il modo in cui funziona l'arbitraggio sulla volatilità.
Con tutto l'esodo delle fabbriche dalla Cina, si tratta di un tentativo di riportare i "bei tempi ole" degli enormi investimenti diretti esteri e anche far sembrare che la Cina stia praticando le riforme che dovrebbe fare. In altre parole, la Cina farà di tutto per guadagnare soldi. Quindi si tratta di soldi. Se le fabbriche non lasciassero la Cina e se gli IDE non andassero altrove ...
Il 16.6% è la volatilità annualizzata misurata in deviazioni standard. Quindi sta dicendo che a una approssimazione approssimativa, entro il prossimo anno, il mercato è una distribuzione normale con media 2044 e deviazione standard 2044 * 16.6% = 339. È praticamente tutto. Per ora ignoreremo l'inclinazione e la curtosi, ma puoi anche apportare modifiche di ordine superiore.
Quindi sostanzialmente una probabilità del 68% del mercato entro il prossimo anno di negoziazione nell'intervallo 2044 +/- 339.
Un esempio più esagerato: ci sono circa 252 giorni lavorativi in un anno, quindi dividi quello per sqrt (252) per ottenere la volatilità implicita giornaliera: 16.6% / sqrt (252) = 1%. Quindi il mercato sta valutando in movimenti giornalieri di circa l'1%, o circa 20 punti.
Se qualcuno sta cercando di venderti un'opzione di 1 giorno che viene colpita con 100 punti, è meglio assicurarsi che il prezzo sia follemente economico. Il motivo è che questa opzione ha subito 5 deviazioni standard dalla media, e quindi è molto improbabile che scadano nel denaro. Pertanto, se il prezzo è alto, allora vai e corti su quell'opzione (e copri acquistando il mercato vol). O il mercato ha torto sul 16.6% vol o questa opzione è sbagliata sul vol implicito. Questo è in sostanza il modo in cui funziona l'arbitraggio sulla volatilità.